西典新能FCC新品爬坡后盈利有望大幅反弹

时间：2026年08月20日 09:56:34 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，西典新能2026年上半年实现收入11.90亿元，同比下降14.5%，归母净利润0.84亿元，同比下降39.7%。其中二季度收入6.55亿元，归母净利润0.24亿元，同比下降64.2%。公司动态显示，二季度CCS业务环比改善，储能业务保持17-20%较快增长，但FCC新产品爬坡导致良率波动，同时补缴所得税2222万元，共同拖累了当期利润。

　　
　　一份研报观点认为，尽管上半年业绩低于预期，但西典新能当前面临的情况是阶段性调整。研报指出，FCC新产品三季度有望逐步进入稳定生产状态，良率提升后毛利率有望改善。公司与头部电池厂及多家整车厂的定点合作持续推进，在手订单稳步积累，为后续份额提升奠定基础。

　　
　　研报认为，海外泰国基地计划四季度投产，将进一步绑定北美大客户，支撑海外业务拓展。储能业务受益于国内和北美需求增长，预计将继续保持较高增速。这些积极变化有望推动公司实现份额和盈利双升。研报下调了2026-2027年盈利预测后，仍给予42元目标价，当前股价对应2026年19.4倍PE，目标价对应26.9倍PE，具备38.4%上行空间，维持跑赢行业评级。