PFA放量国际扩张双驱动 惠泰医疗业绩亮眼

时间：2026年08月20日 11:41:29 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，惠泰医疗2026年上半年实现收入15.26亿元，同比增长26%，归母净利润5.37亿元，同比增长26%。单二季度收入8.22亿元同比增长27%，扣非净利润3.04亿元同比增长32%。电生理业务收入3.59亿元同比增长46%，已完成PFA脉冲消融手术7200余例，传统三维非房颤手术量同样达到7200余例，磁定位压力感应消融导管实现升级替代，商业植入量超1400例。

　　
　　一份研报观点认为，惠泰医疗电生理PFA新产品推广成果显著，血管介入业务也保持强劲势头，上半年冠脉通路收入7.99亿元同比增长22%，外周介入收入2.74亿元同比增长29%，入院数量分别增长超10%和近30%。国际业务收入1.95亿元同比增长36%，三维电生理系统及PFA解决方案已在海外重点区域陆续装机。

　　
　　研报指出，PFA技术作为电生理领域的创新方向，临床接受度快速提升，正加速替代传统射频产品，成为推动公司业绩增长的核心动力。国际市场装机顺利则打开了新的增长空间。同时公司新产品管线清晰，心腔内超声导管已上市并完成挂网，多款冠脉和外周介入产品处于注册推进阶段，将持续丰富产品组合。

　　
　　研报认为，随着电生理PFA放量、血管介入渗透率提升以及国际业务扩张形成合力，公司未来三年有望实现稳定高增长，预计2026-2028年归母净利润分别为10.19亿元、12.54亿元和15.86亿元，对应PE估值逐步下降，维持买入评级。