AI出海双驱动 汽车2026新成长机遇来临

时间：2026年08月20日 20:19:23 中财网

　　CFi.CN讯：最新数据显示，2026年上半年汽车内需销量预计下滑18.8%，主要受消费疲软和前期政策透支影响。乘用车内需承压明显，但出口延续高景气，新能源出口占比已超过一半，4-6月国内渗透率升至60%以上。商用车受益以旧换新政策，国内需求平稳，重卡客车海外市场空间广阔，尤其是客车海外规模约为国内两倍。

　　
　　一份研报观点认为，在内需总量下行周期中，出海高景气与AI新领域将成为汽车行业新的成长主线。研报指出，随着新能源渗透增速放缓，传统零部件面临压力，但AI硬件包括液冷、主电源以及机器人、智驾应用正进入高速增长阶段。这些领域与汽车产业链协同性强，能有效对冲内需波动。研报认为，燃机和液冷板块将在2026下半年及2027年加速贡献业绩，智能驾驶需关注硬件价格拐点，机器人产业则有望随模型和数据突破迎来扩张。

　　
　　研报指出，商用车板块格局稳定，龙头公司股息率普遍超过5%，兼具防御属性和出海成长空间。整体来看，AI拓展新领域叠加出海打开新市场，为汽车整车和零部件提供了清晰的业绩释放路径。重点方向包括整车的比亚迪、吉利汽车，零部件的潍柴动力、飞龙股份、银轮股份，以及商用车的宇通客车。这些领域结合产业卡位和全球趋势，有望成为2026年板块核心增长动力。