光伏玻璃出清加速龙头迎拐点

时间：2026年08月24日 13:06:40 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2024年1-8月光伏组件累计排产342GW，同比下降17%，国内新增装机同比下滑66%，需求偏弱导致行业库存高企，5月库存天数突破50天，2.0mm玻璃价格跌至8-8.5元/平，创历史新低，企业盈利普遍承压。供给端在2026年Q1不降反升，加剧了供需失衡。

　　
　　近期机构研报指出，自2026年Q2起，行业供给进入加速收缩阶段，Q2冷修日熔量达6800吨/天，7月单月达6650吨/天，多座运行不足5年的较新窑炉也参与冷修，反映减产已非仅淘汰落后产能。目前已有9家企业完全停产，部分进入破产重整，供给出清明显加快。

　　
　　研报认为，当前光伏玻璃价格已跌破多数企业现金成本，龙头按2025年成本测算，9.5元/平以下即亏现金，价格进一步下行空间有限。叠加库存逐步消化，底部信号明确。头部企业成本控制强、海外布局完善，抗压能力突出。研报预计，随着二三线产能持续退出，一旦需求回暖，龙头企业盈利弹性将率先释放。