AI算力硬件景气度持续上行

时间：2026年08月24日 13:12:40 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，阿里26Q2资本开支同比大增75%，百度GPU云收入飙升283%，资本开支占营收比重达45.2%。中际旭创上半年净利润同比增长超240%，光模块放量显著。基本面来看，国内云厂商AI算力收入加速兑现，带动服务器、光模块及IDC产业链持续受益。

　　
　　近期机构研报指出，国产大模型API价格密集上调，DeepSeek、腾讯云、阿里云等纷纷调价，反映模型能力与商业化进入收获期。研报认为，AI算力投资正从芯片向系统架构延伸，CPO技术突破“带宽墙”限制，光互联成为关键环节。同时，SK海力士、三星强化股东回报，存储行业供需格局趋稳，利好股价表现。

　　
　　研报指出，全球AI硬件需求正从头部云厂商向新兴平台扩散，Nebius计划发行45亿美元可转债投建AI数据中心。叠加长江存储IPO进程推进，国产存储龙头市场份额进入全球前三，产业链景气度有望延续。AI资本开支高企背景下，光模块、服务器等硬件环节业绩弹性最为突出。