国电电力装机扩容打开成长空间

时间：2026年08月24日 18:37:21 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，2026年上半年，国电电力实现营收790.29亿元，同比增长1.77%；归母净利润30.14亿元，同比下降18.25%。业绩下滑主要受电价下行、燃料成本上升及投资收益减少影响。火电板块发电量同比增7.83%，但煤价小幅上行压制利润。水电板块净利润增长19.65%，新增装机172万千瓦推动放量。新能源新增控股装机103.26万千瓦，在建项目超700万千瓦，成长潜力显著。

　　
　　近期机构研报指出，公司依托大渡河水风光一体化基地，水电与新能源持续扩容，中长期成长主线明确。研报认为，尽管短期承压，但装机规模提升将有效对冲电价波动。基本面来看，公司拟收购控股股东在建/拟建1354万千瓦资产，进一步夯实作为国家能源集团常规能源整合平台的定位。研报预计2026-2028年归母净利润将持续回升，给予“增持”评级。