德昌股份Q2收入双位数增长，新项目驱动长期潜力

时间：2026年08月24日 19:12:01 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，德昌股份2026年第二季度实现营收12.8亿元，同比增长20.2%，单季收入恢复双位数增长。上半年家电和汽车电机业务分别同比增长13.2%和19.9%，新项目开拓顺利，越南和泰国产能逐步爬坡，为后续增长提供支撑。

　　
　　近期机构研报指出，公司毛利率在Q2同比提升0.8个百分点至13.2%，费用率因营收增长摊薄而下降，经营效率改善明显。尽管汇兑损失导致上半年净利润承压，但剔除扰动后基本面呈修复趋势。

　　
　　研报认为，公司在手汽车电机定点项目全生命周期金额超8亿元，EPS电机、线控转向及空气悬架电机具备放量潜力。随着海外产能布局完善，叠加新客户持续拓展，长期成长逻辑清晰。当前估值对应2027年PE为26倍，下行空间有限，上行弹性可期。