AI景气逻辑未破，光模块验证高增长

时间：2026年08月24日 21:02:23 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，中际旭创上半年营收达417.8亿元，同比增长182.5%；归母净利136.5亿元，增幅241.7%，光模块产业链高景气获实锤。同时，OpenRouter数据显示，本周全球Token调用量达90.6万亿，环比增长20.3%，国产大模型需求贡献显著。基本面来看，2026年6月全球半导体销售额达1345亿美元，环比增9.7%，算力驱动趋势明确。

　　
　　近期机构研报指出，尽管AI资产短期波动加剧，受美债利率上行和表外债务担忧影响出现回调，但产业景气逻辑并未破坏。研报认为，英伟达CPO交换机量产、国产大模型API提价落地等事件表明商业化进程持续推进。研报指出，NAND Flash合约价较2025年低点上涨6.6倍，SSD进口价持续高位震荡，反映上游算力成本支撑强劲。

　　
　　研报认为，国产算力链条正加速崛起，AI芯片、算力租赁及光模块为关键受益方向。SK海力士与三星电子推出大规模股东回报计划，亦提振产业链信心。当前建议聚焦AI应用盈利能力建设、国产模型迭代进展及算力基础设施布局，中长期景气支撑仍在。