海外利率上行催生AI投资机会 美股科技与金融受益

时间：2026年08月25日 10:51:46 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月以来30年期美债利率累计上行约40bp，全球IPO规模同比增长超一倍，美国公司债融资接近翻倍。研报指出，海外无风险利率加速抬升，主因财政赤字高企、中东局势升级及AI基建融资需求上升。法币公信力下降和长期债务负担加重，推动资金从国债“转出”。

　　
　　近期机构研报指出，联储换帅后政策不确定性上升，叠加AI相关长期融资挤占国债配置，加剧利率上行压力。流动性环境总体偏紧，资产选择更聚焦盈利韧性。研报认为，AI高景气且能源依赖度低的市场更具优势，中国和美国在AI敞口与抗通胀能力上同步占优。

　　
　　基本面来看，研报筛选出高油价下EPS与利润率双升的行业，包括半导体、技术硬件、软件服务以及银行、制药等板块。研报认为，通胀与利率上行将加剧经济K型分化，AI及相关高盈利领域更易吸引资金流入，形成结构性机会。