杭州银行息差企稳回升 营收改善驱动盈利释放

时间：2026年08月27日 17:02:04 中财网

　　CFi.CN讯：杭州银行2026年中报显示，上半年营收210亿元，同比增长4.75%；归母净利润128亿元，增长9.87%。不良率稳定在0.76%，拨备覆盖率472%，资产质量持续稳健。息差为1.39%，同比提升3bps，利息净收入增长19.17%，中收大增16.5%，其中理财与托管手续费分别暴涨49%和48%。

　　
　　近期机构研报指出，息差企稳叠加债券估值修复、信用成本下行，为利润释放打开空间。研报认为，对公贷款积极投放(H1净增728亿元)，基建与产业贷款成主力，虽零售贷款收缩183亿元，但属主动压降高风险敞口，并非需求全面疲软。研报指出，递延所得税收益减少系会计因素扰动，不反映经营实质转弱，反而印证资产质量扎实、拨备无需过度计提。

　　
　　研报维持“买入”评级，预计2026—2028年净利润增速均超10%，核心逻辑在于营收韧性增强与盈利释放节奏加快，这对股价形成实质性支撑。