江苏银行净息差压力缓释 扩表+财富管理双轮驱动

时间：2026年08月27日 19:32:42 中财网

　　CFi.CN讯：江苏银行2026年中报显示，营收489.5亿元、同比增长9.1%，归母净利润218.8亿元、增8.1%；不良率0.81%，拨备覆盖率304.8%，资产质量稳中有升。贷款与存款同比均增17.2%，扩表势头强劲；净利息收入增12.0%，为营收提速主因；负债成本下降有效缓冲资产端定价下行压力。

　　
　　近期机构研报指出，江苏银行在长三角区域根基深厚，规模增长可持续性强。研报认为，净利息收入加速源于对公及票据投放发力(对公贷+16.7%、贴现+23.3%)，而个人贷款虽微降，但零售AUM突破1.83万亿元、私行客户AUM增超20%，财富管理动能正加速转化。

　　
　　研报指出，尽管净息差收窄至1.64%，但负债端改善支撑盈利韧性；中收虽受结算支出拖累，但代理手续费和托管佣金分别大增25.4%、41.1%，反映轻资本业务成长性突出。当前P/B仅0.74倍，估值处于低位，增持评级具备基本面支撑。