磷化铟成AI光互联瓶颈 全球供应缺口催生国产替代机遇

时间：2026年08月27日 19:57:20 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，全球磷化铟晶圆需求2026—2030年将激增约20倍，而当前衬底产能90%以上被日美三家企业垄断，高纯铟进口依赖度达68%，7N级高纯红磷则完全由日本两家企业垄断。基本面来看，我国原生与再生铟产量充足，锡业股份、豫光金铅等正加速突破7N高纯铟；兴发集团、威顿晶磷已在6N红磷量产，7N小试稳步推进；云南锗业、光智科技加快6英寸InP衬底验证与扩产。

　　
　　近期机构研报指出，磷化铟已从普通光通信材料跃升为AI算力集群的关键瓶颈，其不可替代性源于1310nm/1550nm波长精准输出能力，适配AI数据中心500米至10公里级长距互联，而砷化镓在距离与速率上均已触顶。

　　
　　研报认为，材料—衬底—外延全链条的国产化进度正成为光模块厂商导入决策的核心变量，尤其6英寸大尺寸衬底放量将显著降本，加速AI光互联规模化落地。研报指出，当前供需错配最严峻环节在衬底，但也是国产替代弹性最大、验证节奏最快的环节，相关企业有望率先受益于订单与技术双突破。