中国广核1H26业绩拐点确立 新机组投产+电价修复双驱动

时间：2026年08月27日 20:02:29 中财网

　　CFi.CN讯：中国广核半年报显示，1H26营收314.83亿元(同比降2.76%)，归母净利61.05亿元(同比增长2.66%)；其中2Q单季净利33.64亿元，同比大增15.06%，显著超预期。新投产的苍南1号机组贡献净利1.93亿元，惠州1号机组亦开始放量。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利改善核心来自两方面：一是广西机制电价落地推动防城港上网电价同比提升0.29分/千瓦时；二是台山机组发电量大幅下滑，拉低高折旧成本占比，度电折旧同比下降0.48分。存量机组中，防城港、宁德净利润分别大增240%、24%，凸显电价政策红利。

　　
　　研报认为，新机组持续投产是关键增量——苍南、惠州1号已并网，惠州2号于8月投运，2026年新增装机明确；叠加在建项目储备充足，未来三年盈利有望稳步上台阶。基于新机组注入及电价机制优化，2026—2028年盈利预测全面上调，目标价同步调高。