河钢资源洪灾冲击短期业绩 铜二期修复+集团增持催化估值回升

时间：2026年08月27日 20:07:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，河钢资源2026年上半年营收21.22亿元，同比下降24.81%；归母净利润亏损1.29亿元，同比下滑149.24%，主因南非子公司遭遇2000年最严重洪灾，井下铜矿停产，铜产量仅3966吨，铜板块毛利率跌至-63.41%。磁铁矿产销相对稳健，销量同比增长3.06%，但价格承压拖累毛利。

　　
　　近期机构研报指出，短期业绩受不可抗力扰动，属一次性冲击，并非经营恶化。研报认为，铜矿生产已逐步恢复，铜二期项目持续推进，六号破碎机建设有序，铜矿运营期可持续15年；更关键的是，河钢集团将于2026年7月启动为期半年的增持，金额1-2亿元，释放明确信心信号。

　　
　　研报指出，2027年起盈利将显著修复，预测归母净利润达8.13亿元，对应EPS 1.25元；估值锚定2027年15.72倍PE，目标价上调至19.65元。铜资源禀赋优势+国企背书+产能爬坡拐点，构成股价向上核心驱动力。