中熔电气Q2高增 多赛道出海共振驱动估值上修

时间：2026年08月27日 20:12:25 中财网

　　CFi.CN讯：中熔电气上半年营收13.65亿元，同比大增62.77%；归母净利润2.51亿元，同比增长82.41%。其中二季度单季利润1.37亿元，环比再增20.27%，显著超出此前业绩预告上限。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩超预期主因股权激励税抵扣、海外报表时点差异及核算调整，但更关键的是新能源汽车、储能、AI数据中心三大高景气赛道同步放量。数据显示，H1新能源汽车与风光储收入合计占比达85%，增速分别达45%和88%；境外收入同比翻倍增长，毛利率跃升至54.88%，反映海外定价能力强、顺价顺畅。

　　
　　研报认为，美国新势力900VDC平台全球独家定点落地，叠加高压继电器、电流传感器等新品加速放量，将打开第二成长曲线。上调2026-2028年净利润预测至5.80/7.80/10.06亿元，三年复合增速35.4%，对应目标价109.13元。多下游需求共振+出海溢价提升，是当前股价上行的核心驱动力。