联德股份AIDC订单放量 海外产能释放驱动高增

时间：2026年08月27日 20:19:55 中财网

　　CFi.CN讯：联德股份2026年上半年营收7.31亿元，同比增24.57%；归母净利润1.39亿元，同比增27.60%。Q2单季环比增速亮眼，营收、净利润分别增长17%和23.32%。海外收入达3.78亿元，同比+28%，北美订单交付顺畅；AIDC带动制冷压缩机与发电端大马力发动机需求上升，已切入卡特彼勒供应链。

　　
　　近期机构研报指出，公司受益于全球数据中心功率密度提升及北美电力紧缺，制冷与发电零部件进入放量期。研报认为，明德二期与墨西哥工厂建设加速，截至6月末在建工程同比增长79.39%，产能爬坡将支撑未来两年订单兑现。

　　
　　研报认为，毛利率连续提升至38.90%(Q2)，净利率达19.67%，经营性现金流同比大增39.56%，反映盈利质量改善。预测2026-2028年净利润复合增速超30%，当前估值32倍PE处于合理偏低水平，首次覆盖给予增持评级。