开立医疗内镜高增19% 海外占比过半驱动收入多元

时间：2026年08月27日 20:57:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，开立医疗2026年上半年营收10.53亿元，同比增长9.24%，但归母净利润仅0.14亿元，同比下滑70.71%，主要受汇兑损失和新产品线投入影响。内窥镜及镜下治疗器具收入达15.2亿元，占总收入51%，同比增长19%；海外业务收入5.4亿元，占比51%，增速14%，首次实现海外收入占比过半。

　　
　　近期机构研报指出，公司收入结构持续优化，内镜、微创外科、血管内超声(IVUS)等新业务放量明显，叠加海外渠道深化，正推动增长来源从单一超声向多产品线协同转变。研报认为，当前利润承压属阶段性投入所致，毛利率微降1.21个百分点至60.88%，而研发节奏调整使研发费用率下降3.61个百分点，财务费用率上升主因汇率波动，不具持续性。

　　
　　研报指出，随着IVUS等新品加速入院、海外注册落地，规模效应将逐步释放，2026年预计净利润回升至3.3亿元，同比大增65%，估值已回落至25倍PE，处于历史偏低水平，修复动能明确。