稳健医疗Q2提速 棉柔巾驱动消费回暖 盈利与回报双改善

时间：2026年08月27日 21:02:21 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，稳健医疗2026年二季度营收28.1亿元，同比增长4.3%；归母净利润2.6亿元，增长7.6%，利润增速明显快于收入。棉柔巾、成人及婴童服饰等核心消费品收入同比增10%以上，线上渠道Q2增速超10%，商超渠道增长12.2%，门店总数达508家。医用耗材海外收入14.6亿元，占该板块57%，毛利率提升1.3个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司Q2业绩提速主要来自消费品结构优化与渠道提质，全棉时代在棉柔巾等战略品类上持续领跑，带动整体毛利率升至49.1%。研报认为，汇兑损失虽短期扰动财务费用，但不改盈利质量提升趋势，扣非净利率仍稳中有升。

　　
　　研报指出，公司医疗级制造能力+全棉时代品牌力构成双轮驱动，产品高值化与KA渠道聚焦正转化为可持续的盈利改善。目标价33.30元，对应23倍PE，维持“增持”评级。