皓元医药前端高增后端订单翻倍 成长确定性强化

时间：2026年08月27日 22:27:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，皓元医药2026年上半年收入16.48亿元，同比增长25.7%；归母净利润1.71亿元，增长12.8%。二季度单季收入9.19亿元，环比大增26.2%，净利润环比提升52.4%，盈利质量明显改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司前端生命科学试剂业务收入达12.12亿元，同比大涨34%，产品种类扩至18.2万种，渠道与矩阵双扩张支撑持续放量。后端小分子CRDMO收入2.84亿元、增长15.5%，在手订单超8.7亿元，同比激增47.3%，ADC项目突破100个，产线与重庆扩建项目加速落地。

　　
　　研报认为，前端高景气+后端订单饱满+产能爬坡兑现，构成业绩增长三重保障。尤其ADC及高活产线布局领先，商业化能力正从“接单”迈向“交付”，估值切换至2027年PE 45.4倍，目标价上调至117元，较现价有约20%上行空间。