新华保险利润高增54% 投资弹性+期交优化双驱动

时间：2026年08月27日 22:47:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，新华保险2026年上半年归母净利润达227.9亿元，同比大增54.0%；新业务价值69.2亿元，增长11.9%；个险渠道新业务价值增速达20.6%，期交长期险首年保费同比增27.7%，期交占比升至85.2%。投资端方面，股票与基金配置比重分别提升至13.2%和12.4%，总投资收益率达6.7%，同比提升0.8个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，利润高增主因投资改善叠加保险服务业绩修复，而非单纯承保扩张。研报认为，权益资产占比提升显著增强利润弹性，尤其在资本市场回暖背景下，利润释放节奏加快；研报指出，期交业务占比持续提高带动NBVM上升2.3个百分点，反映产品结构与渠道质量双优化，价值增长更具可持续性。

　　
　　研报认为，内含价值较年初增7.8%至3103.8亿元，2026-2028年预测EV进一步上调，对应目标价83.54元，维持“买入”评级。高股息属性叠加估值仅0.8倍P/EV，安全边际与上行空间并存。