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[中报]鹏华策略优选 (160627): 鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告
| 时间：2026年08月28日 01:13:08 中财网 |
原标题:鹏华策略优选 : 鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告
金
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年8月28日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。
1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................72.4信息披露方式................................................................72.5其他相关资料................................................................8§3主要财务指标和基金净值表现....................................................83.1主要会计数据和财务指标......................................................83.2基金净值表现................................................................83.3其他指标....................................................................9§4管理人报告....................................................................94.1基金管理人及基金经理情况....................................................94.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................114.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................114.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................114.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................124.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................124.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................134.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13§5托管人报告...................................................................135.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................135.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....135.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................136.1资产负债表.................................................................136.2利润表.....................................................................156.3净资产变动表...............................................................166.4报表附注...................................................................18§7投资组合报告.................................................................407.1期末基金资产组合情况.......................................................407.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................407.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................417.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................427.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................437.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............437.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........437.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............437.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................437.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................447.12投资组合报告附注..........................................................44§8基金份额持有人信息...........................................................458.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................458.2盈利投资者数量占比.........................................................458.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................458.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................45§9开放式基金份额变动...........................................................45§10重大事件揭示................................................................4610.1基金份额持有人大会决议....................................................4610.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4610.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................4610.4基金投资策略的改变........................................................4610.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................4610.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................4610.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................4610.8其他重大事件..............................................................48§11影响投资者决策的其他重要信息................................................4911.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................4911.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................50§12备查文件目录................................................................5012.1备查文件目录..............................................................5012.2存放地点..................................................................5012.3查阅方式..................................................................50§2基金简介
2.1基金基本情况
| 基金名称 | 鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金 |
| 基金简称 | 鹏华策略优选混合 |
| 场内简称 | 鹏华策略优选 |
| 基金主代码 | 160627 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2014年6月10日 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 报告期末基金份额总额 | 98,163,830.29份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 投资目标 | 本基金为混合型基金，灵活优选多种投资策略，挖掘优质的上市公 司，在有效控制风险前提下，力求超额收益与长期资本增值。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI 走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家 政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等）来判断经济周期目前 的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和 预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间 的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金的股票投资包含策略选股和个股分析两个步骤。首先根据不 同市场状况灵活运用多种策略选出备选股票，再针对相关个股进行 深度分析。 （1）策略选股：本基金运用的选股策略包括但不限于以下几种： 1）买入持有策略：寻找市场中价值被低估的公司，尤其是优质的行 业龙头企业，通过长期持有分享其升值收益。 2）主题投资策略：通过对政策红利、技术更迭、社会变迁等层面已 经或预期将发生的，导致行业竞争力产生重大变化的驱动因素进行 分析，并投资于受益的股票；或者通过对管理层更换、资产注入等 导致企业盈利水平有重大改善的驱动因素进行分析，并投资于受益 的股票。 3）行业轮动策略：根据宏观经济景气的变化，研究并把握经济周期 中的行业轮动规律，从而在轮动开始前配置受益行业及个股，在轮 动结束后进行调整，从而获取超额收益。 4）逆向投资策略：发掘并投资未被市场主流认同的价值被低估的股 票，主要有以下几类：市场阶段性关注度较低的股票、涉及重大突 发事件且为市场过度反应的股票、景气存在复苏可能但尚未被市场 充分发掘的股票等。 （2）个股分析：根据多种选股策略选出相关股票后，通过定性和定 |
| 量相结合的方法进行个股深度分析，对企业基本面和估值水平进行 综合研判。 1）定性分析 本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析： 一方面是竞争力分析，包括公司的研发创新、产品分布、品牌价值、 渠道资源、人员配置等竞争要素。另一方面是管理层分析，在国内 监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上，上市公司的命运对 管理团队的依赖度大大增加，因此也将分析公司的管理层以及管理 制度。 2）定量分析 通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股 票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关 键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值倍数 而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础 的股价水平。 （3）存托凭证的投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息 差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积 极投资策略。 （1）久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期” 为中心、自上而下的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基 金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘 策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收 益的目的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程 度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定 其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外 部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用 利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的 信用债进行投资。 （7）中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在 | |
| 一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性， 普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况， 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中 密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避风险， 并获取超额收益。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生 产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股 指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及 投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理 人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投 资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及 价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水 平，追求稳定的当期收益。 | |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40% |
| 风险收益特征 | 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、中 高预期收益的品种。 |
2.3基金管理人和基金托管人
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 鹏华基金管理有限公司 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 信息披露 负责人 | 姓名 | 高永杰 | 郭明 |
| 联系电话 | 0755-81395402 | (010)66105799 | |
| 电子邮箱 | xxpl@phfund.com.cn | custody@icbc.com.cn | |
| 客户服务电话 | 4006788533 | 95588 | |
| 传真 | 0755-82021126 | (010)66105798 | |
| 注册地址 | 深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区复兴门内大街55 号 | |
| 办公地址 | 深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区复兴门内大街55 号 | |
| 邮政编码 | 518048 | 100140 | |
| 法定代表人 | 张纳沙 | 廖林 |
| 本基金选定的信息披露报纸名称 | 《证券时报》 |
| 登载基金中期报告的管理人互联网网址 | http://www.phfund.com.cn |
| 基金中期报告置备地点 | 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司 |
| 项目 | 名称 | 办公地址 |
| 注册登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公 司 | 北京市西城区太平桥大街17号 |
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
| 3.1.1期间数据和指标 | 报告期(2026年1月1日-2026年6月30日) |
| 本期已实现收益 | -448,750.96 |
| 本期利润 | -43,606,554.85 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.4247 |
| 本期加权平均净值利润率 | -15.54% |
| 本期基金份额净值增长率 | -15.55% |
| 3.1.2期末数据和指标 | 报告期末(2026年6月30日) |
| 期末可供分配利润 | 115,292,445.40 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 1.1745 |
| 期末基金资产净值 | 236,132,803.17 |
| 期末基金份额净值 | 2.405 |
| 3.1.3累计期末指标 | 报告期末(2026年6月30日) |
| 基金份额累计净值增长率 | 169.93% |
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 份额净 值增长 率① | 份额净值 增长率标 准差② | 业绩比较基 准收益率③ | 业绩比较基准 收益率标准差 ④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -12.35% | 0.82% | 7.61% | 0.76% | -19.96 % | 0.06% |
| 过去六个月 | -15.55% | 0.95% | 5.49% | 0.68% | -21.04 % | 0.27% |
| 过去一年 | -14.44% | 0.81% | 16.26% | 0.61% | -30.70 % | 0.20% |
| 过去三年 | 0.67% | 1.01% | 24.11% | 0.66% | -23.44 % | 0.35% |
| 过去五年 | -19.62% | 1.12% | 7.76% | 0.66% | -27.38 % | 0.46% |
| 过去七年 | 65.07% | 1.18% | 35.29% | 0.69% | 29.78% | 0.49% |
| 过去十年 | 94.26% | 1.18% | 60.24% | 0.68% | 34.02% | 0.50% |
| 自基金合同生效起 至今 | 169.93% | 1.48% | 119.57% | 0.81% | 50.36% | 0.67% |
3.3其他指标
注：无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模为15,047亿元，公司管理着410只公募基金，23只社保基金、养老基金及划转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理 （助理）期限 | 证券从 业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 袁航 | 本基金的 基金经理 | 2015-08- 13 | - | 17年 | 袁航先生,国籍中国,经济学硕士,17年证 券从业经验。2009年6月加盟鹏华基金管 理有限公司，从事行业研究及投资助理相 关工作，担任研究部资深研究员、投资经 理助理，现任权益投资一部副总经理、基 金经理。2014年11月至今担任鹏华先进 制造股票型证券投资基金基金经理,2015 年02月至2017年02月担任鹏华弘盛灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2015 年04月至2017年02月担任鹏华弘泽灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2015 年05月至2017年02月担任鹏华弘实灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2015 年05月至2017年02月担任鹏华弘信灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2015 年06月至2017年09月担任鹏华弘锐灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2015 年08月至今担任鹏华策略优选灵活配置 混合型证券投资基金基金经理,2018年05 月至2019年12月担任鹏华产业精选灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2019 年12月至2021年01月担任鹏华改革红利 股票型证券投资基金基金经理,2020年06 月至2022年11月担任鹏华优质企业混合 型证券投资基金基金经理,2021年02月 至今担任鹏华品质优选混合型证券投资基 金基金经理,2021年05月至今担任鹏华 鑫远价值一年持有期混合型证券投资基金 基金经理,2021年08月至今担任鹏华品 质成长混合型证券投资基金基金经理, 2022年02月至今担任鹏华价值远航6个 月持有期混合型证券投资基金基金经理, 2025年06月至今担任鹏华共赢未来混合 |
| 型证券投资基金基金经理,袁航先生具备 基金从业资格。 |
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年的A股市场绝非普涨式的牛市，上半年的A股市场更像是跷跷板牛市，轻盈升起的一端是AI产业链，重重落下的一端是非AI传统产业链，K型分化在上半年极致显现。
AI看起来像是一台强劲的永动机，巨额的数据中心开支不仅拉动了科技产业链，更支撑起了美国投资和美国经济，也拉动了中国的机电产品需求，进而对中国经济形成带动。总体看，上半年国内经济呈现出内外冷热不均的特点。
组合长期投资风格偏重在价值成长以及深度价值，决策点更多落在商业模式、企业竞争力、安全边际以及长期增长确定性，相对淡化的是短期高景气，组合持仓集中在传统行业的优质公司，组合对持仓进行了优化，在保持风格底色不变的基础上，在自身长期跟踪的能力圈内，增持了部分长期竞争力更突出、股价同样低估的企业，减持了部分虽然低估、但弹性略低的公司，以期在未来获得更高的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-15.55%，同期业绩比较基准增长率为5.49%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体看，市场中长期仍存在上行空间，但震荡波动也在难免。影响后续市场走向的重要因素包括政策、企业盈利、流动性、估值，目前积极的因素仍然占据多数。
政策和企业盈利影响正面。国内货币政策、财政政策基于稳预期、稳增长、稳就业，后续若经济压力进一步凸显，国内对冲性的政策力度也会加大，资本市场政策也在持续推动高质量发展；企业盈利呈现改观状态，国内着力扩内需、反内卷，海外对于中国商品的需求依然较为旺盛，企业盈利总体看将得到一定程度的修复。
估值的影响需要一分为二来看。目前个股估值分化极为显著，局部已经出现显著的高估，但仍有相当比例的个股处于偏低状态。
流动性因素存在不确定性，地缘冲突、美联储新政都会对全球流动性及风险偏好产生影响，进而传导至国内，因此需要进一步跟踪观察；国内的对冲力量将主要来自政府主导的平准基金。
市场风格，则有望从极致走向均衡。股票市场上并不存在永恒占优的风格和板块，从城镇化初期阶段的钢铁水泥，到13-15年期间的互联网，再到17-21年的光伏，这些板块阶段性都曾经取得了极大涨幅，也契合着当时的宏大叙事，但最终都没有摆脱周期的宿命。而部分传统价值型板块中，龙头企业的业绩已经率先走出行业泥淖，估值水平低、分红率高，目前吸引力水平接近历史最佳，后续业绩在低基数下具备持续增长的潜力，具备可观且确定性高的上行空间。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为115,292,445.40元，期末基金份额净值2.405元。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本基金的管理人--鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金2026年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元
| 资产 | 附注号 | 本期末 2026年6月30日 | 上年度末 2025年12月31日 |
| 资产： | |||
| 货币资金 | 6.4.7.1 | 27,041,723.24 | 25,385,957.79 |
| 结算备付金 | 38,914.62 | 17,251.65 | |
| 存出保证金 | 28,486.11 | 51,148.08 | |
| 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 218,482,650.91 | 302,804,542.19 |
| 其中：股票投资 | 218,482,650.91 | 302,804,542.19 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | - | - | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 贵金属投资 | - | - | |
| 其他投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - | - |
| 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | - | - |
| 债权投资 | 6.4.7.5 | - | - |
| 其中：债券投资 | - | - | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 其他投资 | - | - | |
| 其他债权投资 | 6.4.7.6 | - | - |
| 其他权益工具投资 | 6.4.7.7 | - | - |
| 应收清算款 | - | - | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 3,612.83 | 1,360.22 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | 6.4.7.8 | - | - |
| 资产总计 | 245,595,387.71 | 328,260,259.93 | |
| 负债和净资产 | 附注号 | 本期末 2026年6月30日 | 上年度末 2025年12月31日 |
| 负债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | 6.4.7.3 | - | - |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付清算款 | 8,703,841.74 | 1,627,071.75 | |
| 应付赎回款 | 368,152.90 | 344,854.85 | |
| 应付管理人报酬 | 244,020.07 | 337,183.54 | |
| 应付托管费 | 40,670.01 | 56,197.25 | |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付投资顾问费 | - | - | |
| 应交税费 | 2,058.00 | 2,058.00 | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 6.4.7.9 | 103,841.82 | 63,527.79 |
| 负债合计 | 9,462,584.54 | 2,430,893.18 | |
| 净资产： | |||
| 实收基金 | 6.4.7.10 | 120,840,357.77 | 140,833,620.57 |
| 其他综合收益 | 6.4.7.11 | - | - |
| 未分配利润 | 6.4.7.12 | 115,292,445.40 | 184,995,746.18 |
| 净资产合计 | 236,132,803.17 | 325,829,366.75 | |
| 负债和净资产总计 | 245,595,387.71 | 328,260,259.93 |
6.2利润表
会计主体：鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 附注号 | 本期 2026年1月1日至2026年 6月30日 | 上年度可比期间 2025年1月1日至2025 年6月30日 |
| 一、营业总收入 | -41,567,531.13 | 5,062,781.67 | |
| 1.利息收入 | 35,030.94 | 64,709.52 | |
| 其中：存款利息收入 | 6.4.7.13 | 35,030.94 | 64,709.52 |
| 债券利息收入 | - | - | |
| 资产支持证券利 息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资 产收入 | - | - | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-” 填列） | 1,383,993.38 | 17,118,300.57 | |
| 其中：股票投资收益 | 6.4.7.14 | -2,866,945.92 | 9,421,755.67 |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | 6.4.7.15 | - | - |
| 资产支持证券投 资收益 | 6.4.7.16 | - | - |
| 贵金属投资收益 | 6.4.7.17 | - | - |
| 衍生工具收益 | 6.4.7.18 | - | - |
| 股利收益 | 6.4.7.19 | 4,250,939.30 | 7,696,544.90 |
| 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益 | - | - | |
| 其他投资收益 | - | - | |
| 3.公允价值变动收益（损 | 6.4.7.20 | -43,157,803.89 | -12,479,443.85 |
| 失以“-”号填列） | |||
| 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-” 号填列） | 6.4.7.21 | 171,248.44 | 359,215.43 |
| 减：二、营业总支出 | 2,039,023.72 | 2,844,622.24 | |
| 1．管理人报酬 | 6.4.10.2.1 | 1,673,906.67 | 2,364,405.11 |
| 其中：暂估管理人报酬 | - | - | |
| 2．托管费 | 6.4.10.2.2 | 278,984.46 | 394,067.54 |
| 3．销售服务费 | 6.4.10.2.3 | - | - |
| 4．投资顾问费 | - | - | |
| 5．利息支出 | - | - | |
| 其中：卖出回购金融资产 支出 | - | - | |
| 6．信用减值损失 | 6.4.7.22 | - | - |
| 7．税金及附加 | - | - | |
| 8．其他费用 | 6.4.7.23 | 86,132.59 | 86,149.59 |
| 三、利润总额（亏损总 额以“-”号填列） | -43,606,554.85 | 2,218,159.43 | |
| 减：所得税费用 | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以 “-”号填列） | -43,606,554.85 | 2,218,159.43 | |
| 五、其他综合收益的税 后净额 | - | - | |
| 六、综合收益总额 | -43,606,554.85 | 2,218,159.43 |
会计主体：鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 本期 2026年1月1日至2026年6月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产 | 140,833,620.57 | - | 184,995,746.18 | 325,829,366.75 |
| 加：会计政策变 更 | - | - | - | - |
| 前期差错更 正 | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - |
| 二、本期期初净 资产 | 140,833,620.57 | - | 184,995,746.18 | 325,829,366.75 |
| 三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列） | -19,993,262.80 | - | -69,703,300.78 | -89,696,563.58 |
| （一）、综合收益 总额 | - | - | -43,606,554.85 | -43,606,554.85 |
| （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） | -19,993,262.80 | - | -26,096,745.93 | -46,090,008.73 |
| 其中：1.基金申 购款 | 6,694,268.92 | - | 7,340,292.42 | 14,034,561.34 |
| 2.基金赎 回款 | -26,687,531.72 | - | -33,437,038.35 | -60,124,570.07 |
| （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） | - | - | - | - |
| （四）、其他综合 收益结转留存收 益 | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产 | 120,840,357.77 | - | 115,292,445.40 | 236,132,803.17 |
| 项目 | 上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产 | 175,829,249.72 | - | 217,679,634.78 | 393,508,884.50 |
| 加：会计政策变 更 | - | - | - | - |
| 前期差错更 正 | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - |
| 二、本期期初净 资产 | 175,829,249.72 | - | 217,679,634.78 | 393,508,884.50 |
| 三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列） | 47,516,405.72 | - | 69,075,213.19 | 116,591,618.91 |
| （一）、综合收益 总额 | - | - | 2,218,159.43 | 2,218,159.43 |
| （二）、本期基金 份额交易产生的 | 47,516,405.72 | - | 66,857,053.76 | 114,373,459.48 |
| 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） | ||||
| 其中：1.基金申 购款 | 107,343,661.85 | - | 140,373,298.75 | 247,716,960.60 |
| 2.基金赎 回款 | -59,827,256.13 | - | -73,516,244.99 | -133,343,501.12 |
| （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） | - | - | - | - |
| （四）、其他综合 收益结转留存收 益 | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产 | 223,345,655.44 | - | 286,754,847.97 | 510,100,503.41 |
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金是根据原普丰证券投资基金(以下简称“基金普丰”)基金份额持有人大会2014年5月15日决议通过的《关于普丰证券投资基金转型有关事项的议案》，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证券基金机构监管部函[2014]373号文备案，由原基金普丰转型而来。原基金普丰存续期限至2014年6月9日止。自2014年6月10日起，原基金普丰更名为鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，《普丰证券投资基金基金合同》失效的同时《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。本基金存续期限为不定期。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。原基金普丰于基金合同失效前的基金资产净值为2,403,438,125.64元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》和《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2026年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2026年06月30日的财务状况以及2026年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3差错更正的说明
无。
6.4.6税项
根据国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》和财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2025] 4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、财税[2026]10号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，截至2027年12月31日适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入，截至2027年12月31日免征增值税；对金融同业往来利息收入，截至2027年12月31日免征增值税；自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元
| 项目 | 本期末 2026年6月30日 |
| 等于：本金 | 27,039,666.69 |
| 加：应计利息 | 2,056.55 |
| 减：坏账准备 | - |
| 定期存款 | - |
| 等于：本金 | - |
| 加：应计利息 | - |
| 减：坏账准备 | - |
| 其中：存款期限1个月以内 | - |
| 存款期限1-3个月 | - |
| 存款期限3个月以上 | - |
| 其他存款 | - |
| 等于：本金 | - |
| 加：应计利息 | - |
| 减：坏账准备 | - |
| 合计 | 27,041,723.24 |
单位：人民币元
| 项目 | 本期末 2026年6月30日 | ||||
| 成本 | 应计利息 | 公允价值 | 公允价值变动 | ||
| 股票 | 264,102,882.10 | - | 218,482,650.91 | -45,620,231.19 | |
| 贵金属投资-金交所 黄金合约 | - | - | - | - | |
| 债券 | 交易所市场 | - | - | - | - |
| 银行间市场 | - | - | - | - | |
| 合计 | - | - | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | - | - | |
| 基金 | - | - | - | - | |
| 其他 | - | - | - | - | |
| 合计 | 264,102,882.10 | - | 218,482,650.91 | -45,620,231.19 |
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
注：无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额（未完）