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[中报]鹏华盛世创新LOF (160613): 鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告
| 时间：2026年08月28日 01:17:29 中财网 |
原标题:鹏华盛世创新LOF : 鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026年8月28日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。
1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................92.4信息披露方式................................................................92.5其他相关资料................................................................9§3主要财务指标和基金净值表现....................................................93.1主要会计数据和财务指标......................................................93.2基金净值表现...............................................................103.3其他指标...................................................................12§4管理人报告...................................................................134.1基金管理人及基金经理情况...................................................134.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................144.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................144.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................144.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................154.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................154.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................164.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................16§5托管人报告...................................................................165.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................165.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....165.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................176.1资产负债表.................................................................176.2利润表.....................................................................186.3净资产变动表...............................................................196.4报表附注...................................................................22§7投资组合报告.................................................................467.1期末基金资产组合情况.......................................................467.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................467.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................477.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................487.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................497.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............507.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........507.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............507.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................507.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................507.12投资组合报告附注..........................................................50§8基金份额持有人信息...........................................................518.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................518.2盈利投资者数量占比.........................................................518.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................518.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................52§9开放式基金份额变动...........................................................52§10重大事件揭示................................................................5210.1基金份额持有人大会决议....................................................5210.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................5310.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................5310.4基金投资策略的改变........................................................5310.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................5310.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................5310.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................5310.8其他重大事件..............................................................56§11影响投资者决策的其他重要信息................................................5811.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5811.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................58§12备查文件目录................................................................5812.1备查文件目录..............................................................5812.2存放地点..................................................................5812.3查阅方式..................................................................58§2基金简介
2.1基金基本情况
| 基金名称 | 鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF） | |
| 基金简称 | 鹏华盛世创新混合(LOF) | |
| 场内简称 | 鹏华盛世创新LOF | |
| 基金主代码 | 160613 | |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） | |
| 基金合同生效日 | 2008年10月10日 | |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 报告期末基金份 额总额 | 823,217,243.01份 | |
| 基金合同存续期 | 不定期 | |
| 基金份额上市的 证券交易所 | 深圳证券交易所 | |
| 上市日期 | 2008年11月10日 | |
| 下属分级基金的基 金简称 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
| 下属分级基金的场 内简称 | 鹏华盛世创新LOF | - |
| 下属分级基金的交 易代码 | 160613 | 020254 |
| 报告期末下属分级 基金的份额总额 | 773,065,988.03份 | 50,151,254.98份 |
| 投资目标 | 精选具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公 司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制 投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金的投资策略分为两个层次：第一层次是“自上而下 ”的资 产配置策略，第二层次是“自下而上” 的选股策略，主要投资于 具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中 价值相对低估的股票。在充分控制投资风险的基础上，通过积极主 动的投资管理，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 1、资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技术指标、 市场资金构成及流动性情况，运用定性和定量相结合的分析手段， 对证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的 风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金主要投资于自主创新类上市公司， 所投资的自主创新类上 市公司包括两类：高新技术产业创新类上市公司和传统产业创新类 |
| 上市公司。本基金所投资的高新技术产业创新类上市公司主要是指 在电子与信息技术、生物医药与农业、新型材料、新能源及高效节 能、光机电一体化、医药与医学工程、环境保护、航空航天、地球、 空间及海洋工程、核应用等技术领域内主业突出、通过自主创新及 技术产业化获得技术优势且能够保持较高利润率水平的上市公司。 本基金所投资的传统产业创新类上市公司是指传统产业类中已完成 或正在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系等方 面进行创新，具有较好潜在发展前景和经济效益的上市公司。本基 金将会致力于发掘那些通过在管理制度、商业模式、营销体系、技 术开发和生产体系等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持 续发展能力得以提升，具有较好潜在发展前景和持续盈利增长能力 的传统产业创新类上市公司。 （1）个股选择本基金坚持“自下而上”的个股选择策略，致力于选 择具有竞争力比较优势，未来成长空间大，持续经营能力强的自主 创新类上市公司中价值相对低估的股票作为主要的股票投资对象。 除此以外，本基金还将高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现 在已有明显好转的上市公司股票，深入分析其基本面发生转变的根 本性原因，同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值 分析，甄选出那些基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利增长趋 势的个股作为投资对象。 本基金的个股选择的步骤如下： 1）备选股票的初筛选 首先剔除 ST、*ST 类股票，然后剔除最近两年中公司有重大违规 行为或公司的财务报告有重大问题的股票，剩下的股票构成本基金 初选的备选股票库。 2）自主创新型企业的界定和初步筛选 对本基金初选的备选股票所属企业，借助于定性分析和定量分析相 结合的方式，通过分析企业的研发（R&D）投入规模及其强度、企业 的自主创新行为、企业的研发（R&D）能力、企业的自主创新管理能 力以及对企业的自主创新效果进行评价来衡量和识别企业是否具有 自主创新型企业属性，同时对自主创新型企业进行初步筛选。 研发（R&D）投入规模及其强度分析：公司为保证技术领先地位，进 而获取超额利润率，在研发资金上应确保资金支持的规模和持续性； 同时，确保人力资源投入与经费投入水平适当增长。对企业 R&D 投入强度的评判，所采用的主要量化指标包括：R&D 投入强度、人 均研发费用、R&D 团队强度、技术引进投入强度等； 企业的自主创新行为辨识：通过一些可辨识的自主创新行为，对企 业的自主创新进行分类和界定，比如：技术创新、产品或服务创新、 商业模式创新、流程创新、管理创新（管理方法、制度）等。在辨 别企业是否具有自主创新属性时，本基金管理人将从行为的预期效 果来进行论证，只有能够达到相关效用、成本与价格的协调，实现 成本与创新之间的有效平衡，即价值创新的行为，才能确定为创新 性行为，这样的企业才能确定为具有自主创新型企业的属性； 企业的研发（R&D）能力分析：主要采用的分析指标包括：自主创新 产品率、主要产品更新周期、拥有专有技术和专利、对引进技术的 | |
| 消化、吸收和改进能力等； 企业的自主创新管理能力分析：对有些企业而言，尽管不断有创新 活动，却不能产生利润，究其原因，主要在于企业的自主创新管理 能力欠缺，无法实现成果的商业价值。因此，本基金将对企业的自 主创新管理能力的各方面进行分析，比如：企业的技术前瞻能力、 企业的技术管理能力（是否具有科学规范的研发管理体系、激励和 人才培养机制）、企业创新与发展战略的匹配能力、企业的资源整合 能力以及企业的市场开拓能力等； 企业的自主创新效果评价：针对具体的创新项目，本基金管理人将 采用销售收入边际增长率、毛利率边际增长率、投入资本回报率等 指标来衡量项目的预期投资回报率，进而对项目的创新效果进行评 价； 初筛选：通过以上步骤，筛选出具有自主创新型企业属性的股票。 3）股票所属企业的竞争力评估 对按照上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组会进一步地对股票 所属企业的竞争力进行综合评估，并从中筛选出具有竞争力比较优 势的企业股票作为投资备选对象。对于企业是否具有竞争力比较优 势，行业研究小组将主要从以下几个方面加以分析： 企业所属产业具有较强的政策扶持力度； 企业所在行业具有相对合理的产业结构； 企业具有主业突出、通过自主创新及技术产业化获得技术优势且能 够保持较高利润率水平的特征（就具有高技术含量的企业而言）； 企业通过在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系 等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持续发展能力得以提 升； 企业的R&D具有高投入高产出的特征，即具有较高的投资回报率； 企业能够在国内市场形成一定的进入壁垒； 与国际上同行业的类似企业相比，其技术可以保持与国际领先水平 同步，同时具有成本优势； 能够将竞争力优势转化为持续盈利能力。具体体现为销售收入和净 利润的增长率高于行业平均水平，并在可预期的未来仍将继续保持 这种增长趋势；净资产收益率和毛利率高于行业平均水平。 4）股票所属企业的财务健康状况评估 对按照上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组将对股票所属企业 的财务健康状况进行评估，以便确保被筛选出来的股票所属企业的 财务状况健康。财务健康状况的评估内容以及评估中所采用的量化 指标主要包括： 盈利能力：EBITDA、净利润率、毛利润率、每股收益； 投资回报率：净资产收益率、总资产回报率； 成长能力：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增 长率、PEG； 负债水平：权益负债比率、净债务／EBITDA、EBIT/利息支出； 现金获取能力：每股现金流量、自由现金流量。 5）股票价值评估 对按上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组将进一步地进行价值 | |
| 评估。针对股票所属产业特点的不同，本基金将采取不同的股票估 值模型，同时本基金将立足全球视野，在综合考虑股票历史的、国 内的、国外的估值水平的基础上，对企业进行相对价值评估，甄选 价值相对低估的个股作为本基金的投资对象。 6）备选股票库 本基金的备选股票库由三类股票组成：第一类是按照以上五个步骤 筛选出来的具有竞争力比较优势，未来成长空间大，持续经营能力 强的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票；第二类是那些过 去基本面情况差，但现在基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利 增长趋势的上市公司股票；第三类是新股。 行业研究小组的研究员将会定期或不定期地对该备选股票库中的股 票进行维护和更新。 （2）股票投资组合的构建 1）基金管理小组确定拟买入股票名单：基金管理小组在备选股票库 的基础上，通过对个股的风险收益特征以及市场状况的分析，再结 合对个股的价格趋势和市场时机的判断，从备选股票库中精选拟买 入股票名单。 2）基金管理小组在确定的行业配置权重和个股权重范围内初步构建 股票投资组合：基金管理小组在拟买入股票名单的基础上，结合对 行业布局（如单个行业的股票集中度、行业配置的分散程度）的考 虑、对股票投资基准的考虑（如投资组合的行业配置偏离投资基准 过大，则组合的非系统性风险就会过高）以及对投资限制条件（如 备选股票库中各类股票的投资比例限制；基金经理设定的关于大、 中、小盘股票投资比例的限制条件等）的考虑，在确定的各行业配 置比例和个股权重范围内，初步完成股票投资组合的构建。 3）投资组合优化：组合优化是指在一定的限制条件下，将组合调整 到具有最优风险收益特征的状态。基金管理小组在一些事先设定的 投资限制条件下，利用Barra Aegis系统，进行组合优化。基金管 理小组根据由该系统得出的优化结果，再结合对基本面、政策面以 及市场状况的分析，对组合中的个股权重进行适当地调整，然后再 利用Barra Aegis系统进行优化，多次反复，直至得到自己满意的 投资组合为止。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略，本着风险收益 匹配最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在 个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等 级分析、流动性评估等方法来评估个券的投资价值。 4、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，权证的投资原则为有利于基 金资产增值，有利于加强基金风险控制。 本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综 合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对 | |
| 权证进行定价，主要运用的投资策略为：杠杆交易策略、对冲保底 组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、DELTA 对冲策略等。 | |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25% |
| 风险收益特征 | 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中高风险、中高 收益品种。 |
2.3基金管理人和基金托管人
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 鹏华基金管理有限公司 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 信息披露 负责人 | 姓名 | 高永杰 | 王小飞 |
| 联系电话 | 0755-81395402 | 021-60637103 | |
| 电子邮箱 | xxpl@phfund.com.cn | wangxiaofei.zh@ccb.com | |
| 客户服务电话 | 4006788533 | 021-60637228 | |
| 传真 | 0755-82021126 | 021-60635778 | |
| 注册地址 | 深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区金融大街25号 | |
| 办公地址 | 深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区闹市口大街1号院 1号楼 | |
| 邮政编码 | 518048 | 100033 | |
| 法定代表人 | 张纳沙 | 张金良 |
| 本基金选定的信息披露报纸名称 | 《中国证券报》 |
| 登载基金中期报告的管理人互联网网址 | http://www.phfund.com.cn |
| 基金中期报告置备地点 | 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司 |
| 项目 | 名称 | 办公地址 |
| 注册登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公 司 | 北京市西城区太平桥大街17号 |
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
| 3.1.1 期间数 据和指标 | 报告期(2026年1月1日-2026年6月30日) | |
| 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C | |
| 本期已实现收益 | 119,162,508.17 | 35,450,465.90 |
| 本期利润 | -51,812,789.43 | -14,901,630.40 |
| 加权平均基金份 额本期利润 | -0.0620 | -0.0676 |
| 本期加权平均净 值利润率 | -5.03% | -4.77% |
| 本期基金份额净 值增长率 | -5.28% | -5.56% |
| 3.1.2 期末数 据和指标 | 报告期末(2026年6月30日) | |
| 期末可供分配利 润 | 103,140,767.46 | 11,972,888.28 |
| 期末可供分配基 金份额利润 | 0.1334 | 0.2387 |
| 期末基金资产净 值 | 876,206,755.49 | 65,492,952.75 |
| 期末基金份额净 值 | 1.1334 | 1.3059 |
| 3.1.3累计期 末指标 | 报告期末(2026年6月30日) | |
| 基金份额累计净 值增长率 | 535.67% | 37.84% |
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华盛世创新混合(LOF)A
| 阶段 | 份额净 值增长 率① | 份额净值 增长率标 准差② | 业绩比较基 准收益率③ | 业绩比较基准 收益率标准差 ④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -6.10% | 0.77% | 9.22% | 0.94% | -15.32 % | -0.17% |
| 过去六个月 | -5.28% | 0.83% | 6.29% | 0.85% | -11.57 % | -0.02% |
| 过去一年 | 7.15% | 0.77% | 20.06% | 0.76% | -12.91 % | 0.01% |
| 过去三年 | 26.84% | 0.91% | 26.36% | 0.83% | 0.48% | 0.08% |
| 过去五年 | 27.58% | 0.93% | 3.22% | 0.83% | 24.36% | 0.10% |
| 过去七年 | 106.57% | 1.02% | 33.94% | 0.87% | 72.63% | 0.15% |
| 过去十年 | 165.13% | 1.05% | 60.34% | 0.86% | 104.79 % | 0.19% |
| 自基金合同生效起 至今 | 535.67% | 1.33% | 158.97% | 1.08% | 376.70 % | 0.25% |
| 阶段 | 份额净 值增长 率① | 份额净值 增长率标 准差② | 业绩比较基 准收益率③ | 业绩比较基准 收益率标准差 ④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -6.25% | 0.77% | 9.22% | 0.94% | -15.47 % | -0.17% |
| 过去六个月 | -5.56% | 0.83% | 6.29% | 0.85% | -11.85 % | -0.02% |
| 过去一年 | 6.51% | 0.77% | 20.06% | 0.76% | -13.55 % | 0.01% |
| 自基金合同生效起 至今 | 37.84% | 0.95% | 37.20% | 0.86% | 0.64% | 0.09% |
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2008年10月10日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注：无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模为15,047亿元，公司管理着410只公募基金，23只社保基金、养老基金及划转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理 （助理）期限 | 证券从 业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 伍旋 | 本基金的 基金经理 | 2011-12- 28 | - | 20年 | 伍旋先生,国籍中国,工商管理硕士,20年 证券从业经验。曾任职于中国建设银行， 2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司， 从事研究分析工作，历任研究部高级研究 员、基金经理助理，现担任权益投资一部 副总经理/基金经理/投资经理。2011年12 月至今担任鹏华盛世创新混合型证券投资 基金（LOF）基金经理,2015年02月至2017 年02月担任鹏华可转债债券型证券投资 基金基金经理,2015年04月至2019年12 月担任鹏华改革红利股票型证券投资基金 基金经理,2019年12月至今担任鹏华优 选价值股票型证券投资基金基金经理, 2020年03月至2021年11月担任鹏华稳 健回报混合型证券投资基金基金经理, 2020年05月至2021年11月担任鹏华股 息精选混合型证券投资基金基金经理, 2020年09月至2022年09月担任鹏华启 航两年封闭混合型证券投资基金基金经 理,2021年06月至2024年11月担任鹏 华领航一年持有期混合型证券投资基金基 金经理,2021年08月至今担任鹏华稳健 鸿利一年持有期混合型证券投资基金基金 经理,2022年09月至2022年11月担任 鹏华启航混合型证券投资基金基金经理, |
| 伍旋先生具备基金从业资格。 |
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
| 姓名 | 产品类型 | 产品数量（只） | 资产净值（元） | 任职时间 |
| 伍旋 | 公募基金 | 3 | 3,470,144,075.56 | 2011-12-28 |
| 私募资产管 理计划 | 7 | 9,491,222,655.62 | 2022-01-07 | |
| 其他组合 | - | - | - | |
| 合计 | 10 | 12,961,366,731.18 | - |
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2026年上半年，中国经济呈现明显的结构性分化，外需与新兴产业表现强劲，而内需及传统行业相对承压。这种分化在资本市场演变为极端的风格对立：创业板指大幅领涨，而沪深300与年，特别是二季度遭遇严峻挑战。面对压力，我们保持了核心底仓的稳定性。目前组合的核心持仓均具备扎实的盈利基础、突出的分红能力及极具吸引力的估值水平，这些优质资产的内在价值并未因阶段性的市场风格波动而改变。为应对阶段性赎回，我们在维持核心逻辑的前提下进行了组合再平衡：减持了个别高端白酒，适度增持了科技、工业金属及制造细分领域的龙头企业。这场挑战引发了我们对价值策略在当前时代含义的深度思考。未来，我们不会放弃价值策略的理念，但希望以更开放的态度提升组合的多元化与适应力，通过强化对科技产业的研究深度，优化在不同风格环境下的决策质量。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-5.28%，同期业绩比较基准增长率为6.29%；C类份额净值增长率为-5.56%，同期业绩比较基准增长率为6.29%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，我们认为由电子半导体及AI主题驱动的结构性行情，其持续演绎的概率正在下降。
从产业端看，算力产能的落地转化与需求兑现存在一定的偏离，相关的海外融资端也存在一定的脆弱性，底层资产残值及折旧假设的任何修正都可能引发信用利差的重新定价,进而通过产业链传导至上游芯片设备环节的订单预期。二级市场上相关产业国内与海外的短期映射关系本身就是脆弱的。此外，美联储政策路径及地缘冲突的反复也增加了环境的不可预测性。基于这些判断，下阶段我们将从两个维度推进组合优化：（1）巩固与深化：持续深耕核心标的，识别市场波动带来的定价偏差。在保持行业均衡的同时，向确定性更强、性价比更优的品种集中权重，提升组合弹性。（2）纠错与迭代：及时复盘研究不足或基本面恶化的持仓，杜绝路径依赖，同时积极向新兴趋势和供给格局变化的领域拓展，力争捕捉更多被市场忽视的投资机会。争取通过这样的“深耕存量、纠偏迭代、拓展增量”的系统性方法，持续优化组合表现，力争为投资者实现并超越既定目标收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，鹏华盛世创新混合(LOF)A期末可供分配利润为103,140,767.46元，期末基金份额净值1.1334元；鹏华盛世创新混合(LOF)C期末可供分配利润为11,972,888.28元，期末基金份额净值1.3059元。
2、鹏华盛世创新混合(LOF)A于2026年01月16日进行利润分配，分配金额为141,933,863.55元；鹏华盛世创新混合(LOF)C于2026年01月16日进行利润分配，分配金额为7,586,973.50元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元
| 资产 | 附注号 | 本期末 2026年6月30日 | 上年度末 2025年12月31日 |
| 资产： | |||
| 货币资金 | 6.4.7.1 | 53,752,387.74 | 75,924,811.05 |
| 结算备付金 | 177,464.37 | 168,664.06 | |
| 存出保证金 | 279,496.85 | 98,041.18 | |
| 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 889,931,113.70 | 1,064,513,656.47 |
| 其中：股票投资 | 889,931,113.70 | 1,064,513,656.47 | |
| 基金投资 | - | - | |
| 债券投资 | - | - | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 贵金属投资 | - | - | |
| 其他投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - | - |
| 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | - | - |
| 债权投资 | 6.4.7.5 | - | - |
| 其中：债券投资 | - | - | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 其他投资 | - | - | |
| 其他债权投资 | 6.4.7.6 | - | - |
| 其他权益工具投资 | 6.4.7.7 | - | - |
| 应收清算款 | 13,673,941.21 | - | |
| 应收股利 | - | - | |
| 应收申购款 | 566,686.33 | 3,127,307.59 | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | 6.4.7.8 | - | - |
| 资产总计 | 958,381,090.20 | 1,143,832,480.35 | |
| 负债和净资产 | 附注号 | 本期末 2026年6月30日 | 上年度末 2025年12月31日 |
| 负债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | 6.4.7.3 | - | - |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付清算款 | - | 7,357,900.57 | |
| 应付赎回款 | 14,981,676.80 | 3,069,482.48 | |
| 应付管理人报酬 | 1,039,660.41 | 1,128,165.34 | |
| 应付托管费 | 173,276.74 | 188,027.57 | |
| 应付销售服务费 | 59,790.39 | 56,223.92 | |
| 应付投资顾问费 | - | - | |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 6.4.7.9 | 426,977.62 | 331,352.90 |
| 负债合计 | 16,681,381.96 | 12,131,152.78 | |
| 净资产： | |||
| 实收基金 | 6.4.7.10 | 823,217,243.01 | 815,555,010.19 |
| 其他综合收益 | 6.4.7.11 | - | - |
| 未分配利润 | 6.4.7.12 | 118,482,465.23 | 316,146,317.38 |
| 净资产合计 | 941,699,708.24 | 1,131,701,327.57 | |
| 负债和净资产总计 | 958,381,090.20 | 1,143,832,480.35 |
6.2利润表
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 附注号 | 本期 2026年1月1日至2026年 6月30日 | 上年度可比期间 2025年1月1日至2025 年6月30日 |
| 一、营业总收入 | -56,340,472.34 | 58,829,849.18 | |
| 1.利息收入 | 397,859.70 | 180,325.02 | |
| 其中：存款利息收入 | 6.4.7.13 | 397,859.70 | 174,087.75 |
| 债券利息收入 | - | - | |
| 资产支持证券利 息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资 产收入 | - | 6,237.27 | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-” 填列） | 163,873,273.93 | 27,030,525.61 | |
| 其中：股票投资收益 | 6.4.7.14 | 148,969,984.70 | 11,494,862.29 |
| 基金投资收益 | - | - | |
| 债券投资收益 | 6.4.7.15 | - | - |
| 资产支持证券投 资收益 | 6.4.7.16 | - | - |
| 贵金属投资收益 | 6.4.7.17 | - | - |
| 衍生工具收益 | 6.4.7.18 | - | - |
| 股利收益 | 6.4.7.19 | 14,903,289.23 | 15,535,663.32 |
| 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益 | - | - | |
| 其他投资收益 | - | - | |
| 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） | 6.4.7.20 | -221,327,393.90 | 31,320,859.56 |
| 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-” 号填列） | 6.4.7.21 | 715,787.93 | 298,138.99 |
| 减：二、营业总支出 | 10,373,947.49 | 7,318,047.37 | |
| 1．管理人报酬 | 6.4.10.2.1 | 8,004,092.42 | 5,610,255.14 |
| 其中：暂估管理人报酬 | - | - | |
| 2．托管费 | 6.4.10.2.2 | 1,334,015.43 | 935,042.56 |
| 3．销售服务费 | 6.4.10.2.3 | 934,042.73 | 673,212.22 |
| 4．投资顾问费 | - | - | |
| 5．利息支出 | - | - | |
| 其中：卖出回购金融资产 支出 | - | - | |
| 6．信用减值损失 | 6.4.7.22 | - | - |
| 7．税金及附加 | - | - | |
| 8．其他费用 | 6.4.7.23 | 101,796.91 | 99,537.45 |
| 三、利润总额（亏损总 额以“-”号填列） | -66,714,419.83 | 51,511,801.81 | |
| 减：所得税费用 | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以 “-”号填列） | -66,714,419.83 | 51,511,801.81 | |
| 五、其他综合收益的税 后净额 | - | - | |
| 六、综合收益总额 | -66,714,419.83 | 51,511,801.81 |
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 本期 2026年1月1日至2026年6月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产 | 815,555,010.19 | - | 316,146,317.38 | 1,131,701,327.5 |
| 7 | ||||
| 加：会计政策变 更 | - | - | - | - |
| 前期差错更 正 | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - |
| 二、本期期初净 资产 | 815,555,010.19 | - | 316,146,317.38 | 1,131,701,327.5 7 |
| 三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列） | 7,662,232.82 | - | -197,663,852.1 5 | -190,001,619.33 |
| （一）、综合收益 总额 | - | - | -66,714,419.83 | -66,714,419.83 |
| （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） | 7,662,232.82 | - | 18,571,404.73 | 26,233,637.55 |
| 其中：1.基金申 购款 | 699,826,166.15 | - | 247,739,962.25 | 947,566,128.40 |
| 2.基金赎 回款 | -692,163,933.3 3 | - | -229,168,557.5 2 | -921,332,490.85 |
| （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） | - | - | -149,520,837.0 5 | -149,520,837.05 |
| （四）、其他综合 收益结转留存收 益 | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产 | 823,217,243.01 | - | 118,482,465.23 | 941,699,708.24 |
| 项目 | 上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日 | |||
| 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | |
| 一、上期期末净 资产 | 839,277,985.48 | - | 237,982,489.88 | 1,077,260,475.3 6 |
| 加：会计政策变 更 | - | - | - | - |
| 前期差错更 正 | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - |
| 二、本期期初净 资产 | 839,277,985.48 | - | 237,982,489.88 | 1,077,260,475.3 6 |
| 三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列） | 54,939,042.21 | - | -28,412,611.82 | 26,526,430.39 |
| （一）、综合收益 总额 | - | - | 51,511,801.81 | 51,511,801.81 |
| （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） | 54,939,042.21 | - | 11,340,507.98 | 66,279,550.19 |
| 其中：1.基金申 购款 | 364,943,605.34 | - | 75,657,899.86 | 440,601,505.20 |
| 2.基金赎 回款 | -310,004,563.1 3 | - | -64,317,391.88 | -374,321,955.01 |
| （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） | - | - | -91,264,921.61 | -91,264,921.61 |
| （四）、其他综合 收益结转留存收 益 | - | - | - | - |
| 四、本期期末净 资产 | 894,217,027.69 | - | 209,569,878.06 | 1,103,786,905.7 5 |