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[中报]鹏华价值优势LOF (160607): 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告

 时间：2026年08月28日 01:17:30 中财网

原标题:鹏华价值优势LOF : 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告

鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026年8月28日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。

1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................62.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................73.3其他指标....................................................................8§4管理人报告....................................................................84.1基金管理人及基金经理情况....................................................84.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................94.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................94.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................104.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................104.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................114.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................114.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11§5托管人报告...................................................................125.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................125.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....125.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................126.1资产负债表.................................................................126.2利润表.....................................................................136.3净资产变动表...............................................................156.4报表附注...................................................................17§7投资组合报告.................................................................407.1期末基金资产组合情况.......................................................407.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................417.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................417.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................437.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................467.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............467.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........467.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............467.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................467.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................467.12投资组合报告附注..........................................................46§8基金份额持有人信息...........................................................478.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................478.2盈利投资者数量占比.........................................................478.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................478.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................47§9开放式基金份额变动...........................................................47§10重大事件揭示................................................................4810.1基金份额持有人大会决议....................................................4810.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4810.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................4810.4基金投资策略的改变........................................................4810.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................4810.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................4810.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................4910.8其他重大事件..............................................................52§11影响投资者决策的其他重要信息................................................5311.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5311.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................53§12备查文件目录................................................................5312.1备查文件目录..............................................................5312.2存放地点..................................................................5312.3查阅方式..................................................................53§2基金简介
2.1基金基本情况

基金名称鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）
基金简称鹏华价值优势混合(LOF)
场内简称鹏华价值优势LOF
基金主代码160607
基金运作方式上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日2006年7月18日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1,476,918,449.30份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交 易所深圳证券交易所
上市日期2006年9月18日
2.2基金产品说明

投资目标依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，发 掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋 求基金资产的长期稳定增值。
投资策略本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方 法，通过广泛的估值比较，重点投资我国资本市场国际接轨趋势下 具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业。具体而言，本基 金首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择， 再运用相对估值分析方法，进行广泛的估值比较，分析行业、个股 的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势 而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的 重要依据。 1、股票投资 （1）基金对于股票投资分为以下三个步骤： 第一步按照既有的研究流程进行行业景气周期分析并建立股票投资 备选库。 第二步运用 P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA 等相对估值分析方法， 选择具有可比性的时段和市场，通过广泛的估值比较，分析行业、 个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值 优势而存在的投资机会。 第三步基金经理将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权 重调整的重要依据，对于个股还要结合行业研究员基于实地调研、 财务分析等对公司盈利的持续性、稳定性、增长性以及资本回报率 方面的研究成果，在股票备选库的基础上选择兼具价值优势与良好 成长性的股票建立投资组合。 （2）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券
　投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 2、债券投资 在债券投资中，通过降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为 目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%
风险收益特征本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。 长期平均的风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于 股票基金。
注：无。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人　
名称　鹏华基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名高永杰王小飞
　联系电话0755-81395402021-60637103
　电子邮箱xxpl@phfund.com.cnwangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话4006788533021-60637228　
传真0755-82021126021-60635778　
注册地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区金融大街25号　
办公地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区闹市口大街1号院 1号楼　
邮政编码518048100033　
法定代表人张纳沙张金良　
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》
登载基金中期报告的管理人互联网网址http://www.phfund.com.cn
基金中期报告置备地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公 司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2026年1月1日-2026年6月30日)
本期已实现收益310,243,074.33
本期利润512,379,286.46
加权平均基金份额本期利润0.3342
本期加权平均净值利润率39.46%
本期基金份额净值增长率45.69%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2026年6月30日)
期末可供分配利润1,053,429,326.46
期末可供分配基金份额利润0.7133
期末基金资产净值1,562,677,788.47
期末基金份额净值1.058
3.1.3累计期末指标报告期末(2026年6月30日)
基金份额累计净值增长率1,058.82%
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①－③②－④
过去三个月35.82%1.90%8.68%0.88%27.14%1.02%
过去六个月45.69%1.71%6.02%0.79%39.67%0.92%
过去一年70.64%1.52%18.79%0.71%51.85%0.81%
过去三年67.60%1.35%25.63%0.77%41.97%0.58%
过去五年28.58%1.27%4.75%0.78%23.83%0.49%
过去七年154.79%1.29%34.47%0.81%120.32 %0.48%
过去十年189.64%1.26%60.44%0.80%129.20 %0.46%
自基金合同生效起 至今1,058.8 2%1.48%331.77%1.11%727.05 %0.37%
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2006年07月18日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3其他指标
注：无。

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模为15,047亿元，公司管理着410只公募基金，23只社保基金、养老基金及划转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 （助理）期限　证券从 业年限说明
　　任职日期离任日期　　
张华 恩本基金的 基金经理2021-12- 11-15年张华恩先生,国籍中国,经济学硕士,15年 证券从业经验。曾任国泰君安证券股份有 限公司分析师、海通证券股份有限公司分 析师、平安证券股份有限公司分析师。2017 年3月加盟鹏华基金管理有限公司，历任 研究部高级研究员、投资经理，现担任研 究部副总经理/基金经理。2020年08月至 今担任鹏华价值驱动混合型证券投资基金 基金经理,2021年12月至今担任鹏华价 值优势混合型证券投资基金（LOF）基金经 理,2024年05月至今担任鹏华品质甄选 混合型证券投资基金基金经理,张华恩先 生具备基金从业资格。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾26年上半年，国内经济依然处于弱平衡当中，中东冲突与AI产业的加速外溢成为影响宏观和市场的最主要变量。在“弱宏观贝塔+强流动性+强产业趋势”构建的市场环境中，科技成长显著占优，上半年AI相关的电子、通信、建材（电子布）等行业半年度收益超过50%，而全市场大半的行业收益率为负，呈现出明显的流动性断层现象。

从组合管理来看，上半年我们整体延续了此前的思路，在提升估值容忍度和空间想象力的同时，更加关注具备新产业趋势和供需反转拐点的细分环节。一是优化组合持仓的产业结构，今年以来持续加大能力圈拓展和资源投入，从自身可认知的方向着手，在PCB上游（电子布、树脂）、半导体材料等领域实现了较好的投资研究正反馈。二是持仓市值上移，更多聚焦具备竞争优势的行业龙头，在硬科技和先进制造业中，龙头公司在技术领先、产品卡位上优势显著，业绩兑现和股价弹性同样不弱，且市场流动性更加显著。三是对于上半年受市场风格或自身产业节奏影响表现一般的出海和高质量价值资产，大部分中长期产业逻辑和公司阿尔法仍在持续兑现，当前估值下多数已经具备较为显著的长期投资价值，组合更多是在细分方向上进一步优化持仓。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为45.69%，同期业绩比较基准增长率为6.02%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
往后展望，AI产业链仍然是投资端绕不开的产业叙事。从周期维度看，AI产业链代表的硬件板块，虽然有些环节因短期的供需错配带来了显著的景气提升和价格上涨，但从股价交易的维度，部分领域已经明显开始计入28年甚至更长周期的需求弹性，而且在价格弹性的假设上也给予了较大空间，这些领域我们认为在过度定价的交易后，未来一段时间将很难再实现显著超额。但是对于部分在本轮AI扩产周期中，实现产品突围，或者实现产业竞争身位跃升的环节，未来随着产品放量或者份额的提升，仍然存在较大的成长空间，包括像电子元器件、半导体材料和设备等方向，我们在2季度也增加了部分布局。

而在AI之外，我们认为几个大的趋势仍然没有变化，甚至在强化。一是出海方向，无论是传统的工程机械，还是创新药、新能源、消费等，优秀企业的产品竞争力都在持续的验证和兑现，具备长期出海竞争力的企业仍然值得长期布局。二是在传统周期和价值方向，随着需求周期的触底，部分行业自身供给端的逐步出清，越来越多的领域正逐步进入周期的拐点和右侧，我们仍然将在这些方向加大研究和布局。

对于权益市场，24年下半年以来伴随极度宽松的流动性环境和持续攀升的风险偏好，市场整体估值水平明显修复，但盈利修复却姗姗来迟。现阶段看，货币政策加码宽松的窗口正在关闭，流动性带来的估值提升基本完成。而盈利层面，尽管部分传统领域增长仍然乏力，但实体回报率的改善正逐步从科技行业向中上游蔓延。与此同时，部分传统周期和消费行业，过去三年资本开支持续收缩带来的供给约束也已开始体现，我们看到越来越多的行业正逐步进入周期拐点或步入右侧。

往未来1-2年看，AI拉动的需求延伸与底部行业的周期修复或将成为市场中枢继续上移的坚定支撑。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为1,053,429,326.46元，期末基金份额净值1.058元。

2、本基金于2026年01月16日进行利润分配，分配金额为117,367,630.66元。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元

资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
资产：　　　
货币资金6.4.7.1182,191,863.32110,611,487.39
结算备付金　2,769,339.101,874,684.94
存出保证金　544,060.68359,699.49
交易性金融资产6.4.7.21,400,659,479.151,210,379,135.15
其中：股票投资　1,400,659,479.151,210,379,135.15
基金投资　--
债券投资　--
资产支持证券投资　--
贵金属投资　--
其他投资　--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资　--
资产支持证券投资　--
其他投资　--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款　--
应收股利　--
应收申购款　390,997.814,141,794.42
递延所得税资产　--
其他资产6.4.7.8--
资产总计　1,586,555,740.061,327,366,801.39
负债和净资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
负债：　　　
短期借款　--
交易性金融负债　--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款　--
应付清算款　15,357,148.2425,681,764.39
应付赎回款　5,571,911.021,526,065.64
应付管理人报酬　1,390,562.731,318,484.31
应付托管费　231,760.45219,747.38
应付销售服务费　--
应付投资顾问费　--
应交税费　165,701.20165,701.20
应付利润　--
递延所得税负债　--
其他负债6.4.7.91,160,867.95944,277.98
负债合计　23,877,951.5929,856,040.90
净资产：　　　
实收基金6.4.7.10509,248,462.01559,363,371.65
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.121,053,429,326.46738,147,388.84
净资产合计　1,562,677,788.471,297,510,760.49
负债和净资产总计　1,586,555,740.061,327,366,801.39
注：报告截止日2026年06月30日，基金份额净值1.058元，基金份额总额1,476,918,449.30份。

6.2利润表
会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日

项目附注号本期 2026年1月1日至2026年 6月30日上年度可比期间 2025年1月1日至2025 年6月30日
一、营业总收入　521,484,244.0633,079,038.61
1.利息收入　183,547.99174,843.80
其中：存款利息收入6.4.7.13183,547.99174,843.80
债券利息收入　--
资产支持证券利 息收入　--
买入返售金融资 产收入　--
其他利息收入　--
2.投资收益（损失以“-” 填列）　319,107,571.517,324,975.46
其中：股票投资收益6.4.7.14311,977,978.97-4,444,591.04
基金投资收益　--
债券投资收益6.4.7.15--
资产支持证券投 资收益6.4.7.16--
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.197,129,592.5411,769,566.50
以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益　--
其他投资收益　--
3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列）6.4.7.20202,136,212.1325,565,756.65
4.汇兑收益（损失以“-” 号填列）　--
5.其他收入（损失以“-” 号填列）6.4.7.2156,912.4313,462.70
减：二、营业总支出　9,104,957.608,405,281.24
1．管理人报酬6.4.10.2.17,713,023.337,114,090.06
其中：暂估管理人报酬　--
2．托管费6.4.10.2.21,285,503.911,185,681.65
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费　--
5．利息支出　--
其中：卖出回购金融资产 支出　--
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加　--
8．其他费用6.4.7.23106,430.36105,509.53
三、利润总额（亏损总 额以“-”号填列）　512,379,286.4624,673,757.37
减：所得税费用　--
四、净利润（净亏损以 “-”号填列）　512,379,286.4624,673,757.37
五、其他综合收益的税 后净额　--
六、综合收益总额　512,379,286.4624,673,757.37
6.3净资产变动表
会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2026年1月1日至2026年6月30日　　　
　实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产559,363,371.65-738,147,388.841,297,510,760.4 9
加：会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产559,363,371.65-738,147,388.841,297,510,760.4 9
三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列）-50,114,909.64-315,281,937.62265,167,027.98
（一）、综合收益 总额--512,379,286.46512,379,286.46
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列）-50,114,909.64--79,729,718.18-129,844,627.82
其中：1.基金申 购款44,389,301.74-60,314,662.39104,703,964.13
2.基金赎 回款-94,504,211.38--140,044,380.5 7-234,548,591.95
（三）、本期向基---117,367,630.6-117,367,630.66
金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列）　　6　
（四）、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产509,248,462.01-1,053,429,326. 461,562,677,788.4 7
项目上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日　　　
　实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产613,696,075.91-596,787,884.731,210,483,960.6 4
加：会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产613,696,075.91-596,787,884.731,210,483,960.6 4
三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列）-7,103,890.91--2,524,331.63-9,628,222.54
（一）、综合收益 总额--24,673,757.3724,673,757.37
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列）-7,103,890.91--7,634,190.21-14,738,081.12
其中：1.基金申 购款14,864,202.14-13,632,821.9128,497,024.05
2.基金赎 回款-21,968,093.05--21,267,012.12-43,235,105.17
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号---19,563,898.79-19,563,898.79
填列）　　　　
（四）、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产606,592,185.00-594,263,553.101,200,855,738.1 0
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)(原名为“鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)”，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第105号《关于同意鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,875,734,450.63元，业经德勤华永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(06)第SZ002号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2006年7月18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,876,753,992.72份基金份额，其中认购资金利息折合1,019,542.09份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》和《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》以及在财务报表附注中所列示的中国证监会、中本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2026年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2026年06月30日的财务状况以及2026年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
无。

6.4.5.2会计估计变更的说明
无。

6.4.5.3差错更正的说明
无。

6.4.6税项
根据国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》和财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2025] 4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、财税[2026]10号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，截至2027年12月31日适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入，截至2027年12月31日免征增值税；对金融同业往来利息收入，截至2027年12月31日免征增值税；自2025年8月8日起，对在该在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元

项目本期末 2026年6月30日
活期存款182,191,863.32
等于：本金182,180,727.82
加：应计利息11,135.50
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
　　
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计182,191,863.32
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元

项目本期末 2026年6月30日　　　　
　成本应计利息公允价值公允价值变动　
股票1,100,916,888.22-1,400,659,479.15299,742,590.93　
贵金属投资-金交 所黄金合约　----
债券交易所市 场----
　银行间市 场----
　合计----
资产支持证券----　
基金----　
其他----　
合计1,100,916,888.22-1,400,659,479.15299,742,590.93　
注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。

6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：无。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
注：无。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：无。

6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：无。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
无。6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：无。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
注：无。

6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：无。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
注：无。

6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：无。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
注：无。

6.4.7.8其他资产
注：无。

6.4.7.9其他负债
单位：人民币元

项目本期末 2026年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费10,570.26
应付证券出借违约金-
应付交易费用1,065,995.13
其中：交易所市场1,065,995.13
银行间市场-
应付利息-
预提费用84,302.56
合计1,160,867.95
6.4.7.10实收基金（未完）