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[中报]恒生ETF鹏华 (159271): 鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金2026年中期报告

 时间：2026年08月28日 01:17:42 中财网

原标题:恒生ETF鹏华 : 鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金2026年中期报告

鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年8月28日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。

1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................72.4信息披露方式................................................................72.5其他相关资料................................................................7§3主要财务指标和基金净值表现....................................................73.1主要会计数据和财务指标......................................................73.2基金净值表现................................................................83.3其他指标....................................................................9§4管理人报告....................................................................94.1基金管理人及基金经理情况....................................................94.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................134.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................144.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................144.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................144.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................154.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................154.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15§5托管人报告...................................................................165.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................165.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....165.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................166.1资产负债表.................................................................166.2利润表.....................................................................176.3净资产变动表...............................................................196.4报表附注...................................................................20§7投资组合报告.................................................................407.1期末基金资产组合情况.......................................................407.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................417.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................417.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................437.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................457.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............457.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........457.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............457.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................457.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................467.12投资组合报告附注..........................................................46§8基金份额持有人信息...........................................................478.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................478.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................478.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................47§9开放式基金份额变动...........................................................47§10重大事件揭示................................................................4810.1基金份额持有人大会决议....................................................4810.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4810.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................4810.4基金投资策略的改变........................................................4810.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................4810.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................4810.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................4810.8其他重大事件..............................................................49§11影响投资者决策的其他重要信息................................................5111.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5111.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................51§12备查文件目录................................................................5112.1备查文件目录..............................................................5112.2存放地点..................................................................5112.3查阅方式..................................................................51§2基金简介
2.1基金基本情况

基金名称鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金
基金简称鹏华恒生ETF
场内简称恒生ETF鹏华
基金主代码159271
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日2025年7月30日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额306,386,731.00份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交 易所深圳证券交易所
上市日期2025年8月11日
2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金 力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以 内。
投资策略本基金主要通过投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证） 等实现对标的指数的紧密跟踪，本基金力争将日均跟踪偏离度控制 在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。如因指数编制规则调整 或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人 应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 本基金主要采取抽样复制法，基金管理人将综合考虑代表性、相关 性、估值、流动性等因素挑选标的指数中成份股或备选成份股构建 指数化投资组合，使构建的投资组合与标的指数在风险收益特征上 尽可能相似，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。 如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差 超过投资目标所述范围的，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误 差进一步扩大。 为了更好地实现跟踪标的指数的目的，基金管理人还可以综合考虑 标的指数成份股的流动性、投资限制、交易成本及基金规模等因素， 决定是否采用完全复制法的策略。完全复制法指完全按照标的指数 的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成 份股及其权重的变动进行相应调整；当标的指数进行定期调整、指 数样本空间或者编制规则变更时，将根据标的指数的编制规则及调 整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差。因特 殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的 指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情 况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成
　份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）标 的指数成份股进行配股、增发或被吸收合并；（5）标的指数成份股 派发现金股息；（6）指数成份股定期或临时调整；（7）标的指数编 制方法发生变化；（8）其他基金管理人认定不适合投资的股票或可 能限制本基金跟踪标的指数的合理原因等。若本基金决定修改复制 方法，将在更换复制方法前按规定履行适当程序并公告。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分 析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术， 进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债券 兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投资价 值分析和债券价值分析，结合本基金的产品定位和投资目标综合开 展投资决策。 4、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择流动性 好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从而更好地跟踪标 的指数，实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指期货的杠杆 作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整 的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理 人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投 资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券 的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积 极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本 金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与 融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前 提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本 基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、 出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、 期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当 程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准恒生指数收益率（经汇率调整后）
风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，
　具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。 本基金主要通过港股通投资于香港证券市场中具有良好流动性的金 融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等 一般投资风险之外，本基金还面临港股市场股价波动较大的风险、 汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。
注：无。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人　
名称　鹏华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名高永杰郭明
　联系电话0755-81395402(010)66105799
　电子邮箱xxpl@phfund.com.cncustody@icbc.com.cn
客户服务电话400678853395588　
传真0755-82021126(010)66105798　
注册地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区复兴门内大街55 号　
办公地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区复兴门内大街55 号　
邮政编码518048100140　
法定代表人张纳沙廖林　
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》
登载基金中期报告的管理人互联网网址http://www.phfund.com.cn
基金中期报告置备地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公 司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2026年1月1日-2026年6月30日)
本期已实现收益848,270.69
本期利润-23,210,403.13
加权平均基金份额本期利润-0.2393
本期加权平均净值利润率-24.55%
本期基金份额净值增长率-13.80%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2026年6月30日)
期末可供分配利润-37,976,338.06
期末可供分配基金份额利润-0.1239
期末基金资产净值268,410,392.94
期末基金份额净值0.8761
3.1.3累计期末指标报告期末(2026年6月30日)
基金份额累计净值增长率-12.39%
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①－③②－④
过去三个月-8.63%1.12%-9.20%1.14%0.57%-0.02%
过去六个月-13.80%1.19%-14.15%1.21%0.35%-0.02%
自基金合同生效起 至今-12.39%1.11%-14.54%1.16%2.15%-0.05%
注：业绩比较基准=恒生指数收益率（经汇率调整后）。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2025年07月30日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3其他指标
注：无。

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模为15,047亿元，公司管理着410只公募基金，23只社保基金、养老基金及划转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 （助理）期限　证券从 业年限说明
　　任职日期离任日期　　
张羽 翔本基金的 基金经理2025-07- 30-19年张羽翔先生,国籍中国,工学硕士,19年证 券从业经验。曾任招商银行软件中心(原深 圳市融博技术公司)数据分析师；2011年3 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任监察 稽核部资深金融工程师、量化及衍生品投 资部资深量化研究员，先后从事金融工程、 量化研究等工作；现担任指数与量化投资 部基金经理。2015年09月至2020年06 月担任鹏华上证民营企业50交易型开放 式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2015年09月至2020年06月担任上证民 营企业50交易型开放式指数证券投资基 金基金经理,2016年06月至2018年05 月担任鹏华新丝路指数分级证券投资基金 基金经理,2016年07月至2020年12月 担任鹏华中证高铁产业指数分级证券投资 基金基金经理,2016年09月至2022年08 月担任鹏华沪深300指数证券投资基金 （LOF）基金经理,2016年09月至2022 年08月担任鹏华中证500指数证券投资基 金（LOF）基金经理,2016年11月至2020 年07月担任鹏华中证新能源指数分级证 券投资基金基金经理,2016年11月至 2020年12月担任鹏华中证一带一路主题 指数分级证券投资基金基金经理,2018年 04月至2020年12月担任鹏华创业板指数 分级证券投资基金基金经理,2018年04 月至2020年12月担任鹏华中证移动互联 网指数分级证券投资基金基金经理,2018 年05月至2018年08月担任鹏华沪深300 指数增强型证券投资基金基金经理,2018 年05月至2020年12月担任鹏华国证钢铁 行业指数分级证券投资基金基金经理, 2018年05月至2021年10月担任鹏华港 股通中证香港中小企业投资主题指数证券 投资基金（LOF）基金经理,2019年04月 至今担任鹏华中证酒交易型开放式指数证 券投资基金基金经理,2019年07月至 2022年08月担任鹏华中证国防交易型开 放式指数证券投资基金基金经理,2019年 11月至今担任鹏华港股通中证香港银行 投资指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2019年12月至2022年10月担任鹏华中 证银行交易型开放式指数证券投资基金基 金经理,2020年02月至2022年10月担
　　　　　任鹏华中证800证券保险交易型开放式指 数证券投资基金基金经理,2020年03月 至2022年08月担任鹏华中证传媒交易型 开放式指数证券投资基金基金经理,2021 年01月至2021年01月担任鹏华国证钢铁 行业指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2021年01月担任鹏华中 证高铁产业指数型证券投资基金（LOF）基 金经理,2021年01月至2021年01月担 任鹏华中证一带一路主题指数型证券投资 基金（LOF）基金经理,2021年01月至2021 年01月担任鹏华中证移动互联网指数型 证券投资基金（LOF）基金经理,2021年 01月至2022年08月担任鹏华创业板指数 型证券投资基金（LOF）基金经理,2021 年01月至2022年08月担任鹏华中证传媒 指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2022年10月担任鹏华中 证银行指数型证券投资基金（LOF）基金经 理,2021年01月至今担任鹏华中证酒指 数型证券投资基金（LOF）基金经理,2021 年07月至今担任鹏华中证港股通医药卫 生综合交易型开放式指数证券投资基金基 金经理,2021年08月至今担任鹏华中证 港股通消费主题交易型开放式指数证券投 资基金基金经理,2021年08月至2026年 06月担任鹏华中证医药卫生指数证券投 资基金（LOF）基金经理,2021年12月至 今担任鹏华中证港股通科技交易型开放式 指数证券投资基金基金经理,2022年07 月至今担任鹏华中证中药交易型开放式指 数证券投资基金基金经理,2022年11月 至今担任鹏华中证中药交易型开放式指数 证券投资基金联接基金基金经理,2023年 05月至今担任鹏华中证港股通消费主题 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金经理,2024年07月至今担任鹏华中 证港股通科技交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金基金经理,2024年07 月至今担任鹏华中证港股通医药卫生综合 交易型开放式指数证券投资基金发起式联 接基金基金经理,2025年01月至今担任 鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券 投资基金基金经理,2025年04月至2026 年05月担任鹏华上证科创板50成份交易
　　　　　型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年06月至今担任鹏华国证港股通消 费主题交易型开放式指数证券投资基金基 金经理,2025年07月至今担任鹏华恒生 交易型开放式指数证券投资基金基金经 理,2025年08月至今担任鹏华国证港股 通创新药交易型开放式指数证券投资基金 基金经理,2025年11月至今担任鹏华恒 生生物科技交易型开放式指数证券投资基 金基金经理,2026年04月至今担任鹏华 恒生港股通汽车主题交易型开放式指数证 券投资基金基金经理,2026年05月至今 担任鹏华上证科创板50成份交易型开放 式指数证券投资基金发起式联接基金基金 经理,2026年05月至今担任鹏华恒生交 易型开放式指数证券投资基金联接基金基 金经理,2026年06月至今担任鹏华中证 港股通互联网交易型开放式指数证券投资 基金基金经理,张羽翔先生具备基金从业 资格。
余展 昌本基金的 基金经理2025-07- 30-9年余展昌先生,国籍中国,金融硕士,9年证 券从业经验。2017年7月加盟鹏华基金管 理有限公司，历任量化及衍生品投资部量 化研究员、高级量化研究员，2020年8月 至2022年10月担任量化及衍生品投资部 投资经理，现担任指数与量化投资部总经 理助理/基金经理。2022年10月至今担任 鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券 投资基金基金经理,2022年10月至今担 任鹏华中证800证券保险交易型开放式指 数证券投资基金基金经理,2022年10月 至今担任鹏华中证800证券保险指数型证 券投资基金（LOF）基金经理,2022年10 月至今担任鹏华中证全指证券公司指数型 证券投资基金（LOF）基金经理,2022年 10月至今担任鹏华中证银行交易型开放 式指数证券投资基金基金经理,2022年10 月至今担任鹏华中证银行指数型证券投资 基金（LOF）基金经理,2023年08月至2026 年03月担任鹏华创业板指数型证券投资 基金（LOF）基金经理,2023年08月至今 担任鹏华中证500指数证券投资基金 （LOF）基金经理,2024年04月至今担任 鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券 投资基金（QDII）基金经理,2024年11
　　　　　月至今担任鹏华中证A500交易型开放式 指数证券投资基金基金经理,2024年12 月至今担任鹏华上证180交易型开放式指 数证券投资基金基金经理,2024年12月 至2025年01月担任鹏华中证A500指数证 券投资基金基金经理,2025年01月至今 担任鹏华中证A500交易型开放式指数证 券投资基金联接基金基金经理,2025年01 月至2025年03月担任鹏华上证180指数 发起式证券投资基金基金经理,2025年01 月至2026年03月担任鹏华恒生港股通高 股息率指数发起式证券投资基金基金经 理,2025年02月至今担任鹏华上证科创 板200交易型开放式指数证券投资基金基 金经理,2025年03月至今担任鹏华恒生 中国央企交易型开放式指数证券投资基金 发起式联接基金基金经理,2025年03月 至今担任鹏华上证180交易型开放式指数 证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2025年05月至今担任鹏华上证科创板200 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金经理,2025年07月至今担任鹏华恒 生交易型开放式指数证券投资基金基金经 理,2025年09月至今担任鹏华标普港股 通低波红利交易型开放式指数证券投资基 金基金经理,2026年05月至今担任鹏华 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接 基金基金经理,余展昌先生具备基金从业 资格。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。3. 张羽翔2026年08月06日离任本基金基金经理。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
作为宽基指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。本报告期内，本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪标的指数，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。ETF的跟踪误差的主要来源分为几个方面，包括成份股的调整、港股日常申赎的交易、股票的分红等。为了进一步控制跟踪误差，鹏华基金建立了一套完备的ETF跟踪机制，事前对成份股的异动进行密切跟踪，及时调整，在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦，在仓位控制上，基金经理在紧密跟踪指数的基础上，也会针对客户申赎的情况做优化调整。

2026年上半年恒生指数整体呈现前高后低、大幅震荡下行走势，半年累计下跌10.73%，显著跑输全球多数权益市场，受美债利率高位、外资持续流出、指数权重集中于传统互联网与地产金融、AI硬件标的占比偏低拖累，权重板块盈利预期持续下修压制指数表现，市场内部呈现极致K型分化，算力、光通信等硬科技小票走出独立行情，而平台互联网、地产、消费权重持续走弱，叠加新股分流、存量解禁带来流动性压力，指数整体波动放大、估值持续下探，仅阶段性依靠国内稳增长政策出现短暂反弹。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-13.80%，同期业绩比较基准增长率为-14.15%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从宏观经济情况看，2026年上半年国内经济整体平稳运行，GDP 同比增长 4.7%，呈现一季度走强、二季度小幅放缓态势，整体处于年度增长目标区间。经济结构分化特征突出，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑，地产链、传统内需修复偏慢，工业企业盈利持续改善，物价温和回升，政策端持续发力稳内需、培育新质生产力，对冲传统行业下行压力，经济向好基础仍在巩固。

从港股市场角度看，其市场涨跌受多重因素的驱动，后续需要密切关注海外流动性以及基本面情况。年初港股的下跌一方面源于亚太其他市场的虹吸效应，同时有美伊冲突和美联储加息预期的影响，但目前的股价反映已经比较充分，不应过度悲观。同时，随着韩国股市的去杠杆，亚洲配置资金或重新回流港股市场。另一方面，港股市场流动性相对较差，巨额资金的解禁也引起了市场的担忧，但随着靴子的落地，三季度后市场会更加明朗。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为-37,976,338.06元，期末基金份额净值0.8761元，不符合利润分配条件。

2、本基金本报告期内未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本基金的管理人--鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金2026年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元

资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
资产：　　　
货币资金6.4.7.154,899,696.591,713,224.50
结算备付金　4,874.294,865.72
存出保证金　--
交易性金融资产6.4.7.2256,921,830.5983,951,303.01
其中：股票投资　256,921,830.5983,951,303.01
基金投资　--
债券投资　--
资产支持证券投资　--
贵金属投资　--
其他投资　--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资　--
资产支持证券投资　--
其他投资　--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款　1,416.50-
应收股利　707,381.03186,798.08
应收申购款　--
递延所得税资产　--
其他资产6.4.7.860,492.63-
资产总计　312,595,691.6385,856,191.31
负债和净资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
负债：　　　
短期借款　--
交易性金融负债　--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款　--
应付清算款　14,980,683.63-
应付赎回款　--
应付管理人报酬　80,735.3037,491.68
应付托管费　16,147.077,498.33
应付销售服务费　--
应付投资顾问费　--
应交税费　--
应付利润　--
递延所得税负债　--
其他负债6.4.7.929,107,732.6937,735.62
负债合计　44,185,298.6982,725.63
净资产：　　　
实收基金6.4.7.10306,386,731.0084,386,731.00
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12-37,976,338.061,386,734.68
净资产合计　268,410,392.9485,773,465.68
负债和净资产总计　312,595,691.6385,856,191.31
注：报告截止日2026年06月30日，基金份额净值0.8761元，基金份额总额306,386,731.00份。

6.2利润表
会计主体：鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日

项目附注号本期 2026年1月1日至2026年6 月30日
一、营业总收入　-22,803,584.61
1.利息收入　3,807.26
其中：存款利息收入6.4.7.133,807.26
债券利息收入　-
资产支持证券利息收入　-
买入返售金融资产收入　-
其他利息收入　-
2.投资收益（损失以“-”填列）　1,937,364.94
其中：股票投资收益6.4.7.14578,738.74
基金投资收益　-
债券投资收益6.4.7.15-
资产支持证券投资收益6.4.7.16-
贵金属投资收益6.4.7.17-
衍生工具收益6.4.7.18-
股利收益6.4.7.191,358,626.20
以摊余成本计量的金融资产 终止确认产生的收益　-
其他投资收益　-
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列）6.4.7.20-24,058,673.82
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）　-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.21-686,082.99
减：二、营业总支出　406,818.52
1．管理人报酬6.4.10.2.1232,750.74
其中：暂估管理人报酬　-
2．托管费6.4.10.2.246,550.14
3．销售服务费6.4.10.2.3-
4．投资顾问费　-
5．利息支出　-
其中：卖出回购金融资产支出　-
6．信用减值损失6.4.7.22-
7．税金及附加　-
8．其他费用6.4.7.23127,517.64
三、利润总额（亏损总额以“-”号 填列）　-23,210,403.13
减：所得税费用　-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）　-23,210,403.13
五、其他综合收益的税后净额　-
六、综合收益总额　-23,210,403.13
注：本基金合同于2025年07月30日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。

6.3净资产变动表
会计主体：鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2026年1月1日至2026年6月30日　　　
　实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产84,386,731.00-1,386,734.6885,773,465.68
加：会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产84,386,731.00-1,386,734.6885,773,465.68
三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列）222,000,000.00--39,363,072.74182,636,927.26
（一）、综合收益 总额---23,210,403.13-23,210,403.13
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列）222,000,000.00--16,152,669.61205,847,330.39
其中：1.基金申 购款442,000,000.00--28,440,946.43413,559,053.57
2.基金赎 回款-220,000,000.0 0-12,288,276.82-207,711,723.18
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列）----
（四）、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产306,386,731.00--37,976,338.06268,410,392.94
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
邓召明 聂连杰 郝文高
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2025]1039号文《关于准予鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币249,370,000.00元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2025）验字第70038904_B02号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2025年7月30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为249,386,731.00份基金份额，其中认购资金利息折合16,731.00份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》和《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2026年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2026年06月30日的财务状况以及2026年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
无。

6.4.5.2会计估计变更的说明
无。

6.4.5.3差错更正的说明
无。

6.4.6税项
根据国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》和财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2025] 4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、财税[2026]10号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，截至2027年12月31日适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入，截至2027年12月31日免征增值税；对金融同业往来利息收入，截至2027年12月31日免征增值税；自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。（未完）