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[中报]国投中国价值LOF (161229): 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2026年中期报告

 时间：2026年08月28日 01:18:03 中财网

原标题:国投中国价值LOF : 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）2026年中期报告

国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二六年八月二十八日
1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年8月27日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年1月1日起至6月30日止。1.2目录
1重要提示及目录...........................................................................................................................................2
1.1重要提示............................................................................................................................................2
1.2目录....................................................................................................................................................3
2基金简介.......................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况....................................................................................................................................5
2.2基金产品说明....................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................6
2.4境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................................6
2.5信息披露方式....................................................................................................................................6
2.6其他相关资料....................................................................................................................................6
3主要财务指标和基金净值表现...................................................................................................................7
3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................7
3.2基金净值表现....................................................................................................................................7
4管理人报告...................................................................................................................................................8
4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................8
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...............................................................9
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................10
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................10
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................10
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................11
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................11
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................11
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................12
5托管人报告.................................................................................................................................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............125.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................126半年度财务会计报告（未经审计）.........................................................................................................12
6.1资产负债表......................................................................................................................................12
6.2利润表..............................................................................................................................................14
6.3净资产变动表..................................................................................................................................15
6.4报表附注..........................................................................................................................................16
7投资组合报告.............................................................................................................................................35
7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................35
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布.................................................................35
7.3期末按行业分类的权益投资组合..................................................................................................36
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................................36
7.5报告期内股票投资组合的重大变动..............................................................................................39
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合..................................................................................41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.................................417.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....................417.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.....................417.11投资组合报告附注........................................................................................................................41
8基金份额持有人信息.................................................................................................................................42
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................42
8.2盈利投资者数量占比......................................................................................................................43
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................43
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................................43
9开放式基金份额变动.................................................................................................................................43
10重大事件揭示...........................................................................................................................................43
10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................................43
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...........................................43
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................................................44
10.4基金投资策略的改变....................................................................................................................44
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件................................................................................44
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................44
10.7 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况.........................................................44
10.8基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况...........................................45
10.9其他重大事件................................................................................................................................46
11影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................................47
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...........................................47
11.2影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................47
12备查文件目录...........................................................................................................................................48
12.1备查文件目录................................................................................................................................48
12.2存放地点........................................................................................................................................48
12.3查阅方式........................................................................................................................................48
2基金简介
2.1基金基本情况

基金名称国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
基金简称国投瑞银中国价值发现股票(QDII-LOF)
场内简称国投中国价值LOF
基金主代码161229
交易代码161229
基金运作方式上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日2015年12月21日
基金管理人国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额49,050,045.86份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期2016年1月4日
2.2基金产品说明

投资目标本基金主要投资于具有"中国概念"的企业在中国内地证券市场以及海外 证券市场发行的证券，通过对估值水平的横向与纵向比较来发现具有潜在 价值的投资机会，在严格控制投资风险的基础上，力求实现基金资产的中 长期稳定增值。
投资策略本基金的核心投资策略是价值发现，通过对估值水平进行跨市场的横向比 较和对个股估值的历史纵向比较来发现潜在的投资机会，精选价值相对被 低估的股票构建投资组合。 1、类别资产配置策略 本基金将根据对宏观经济发展趋势、财政/货币政策、证券市场的估值水 平等因素的分析研究，确定股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置 比例。 2、区域配置策略 本基金主要投资于具有“中国概念”的企业在中国内地证券市场以及海外 证券市场发行的证券，通过对各区域的证券市场的估值水平进行分析，决 定在各个证券市场的配置比例。 3、股票投资策略 构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；通过对基本面的深入研究分析 股票内在价值，精选价值相对被低估的股票构建投资组合；结合风险管理， 构建股票组合并对其进行动态调整。 4、债券投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，通过计量分析评估债券价值（即 均衡收益率），与市场价格得到的到期收益率进行比较，按照“价格/内在 价值”的基本理念筛选债券，并综合运用久期策略、收益率曲线策略、类 别选择策略和个券选择策略等策略，结合风险管理，确定债券组合。 5、金融衍生品投资策略
　本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。 6、参与融资业务的策略 在注重风险管理的前提下，本基金可适度参与融资业务，以减少基金组合 资产配置与跟踪标的之间的差距，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准MSCI中国指数×95%＋同期人民币一年期定期存款利率（税后）×5%
风险收益特征本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资 基金品种，其预期风险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。
2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人　
名称　国投瑞银基金管理有限公司中国银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名王明辉许俊
　联系电话400-880-6868010-66596688
　电子邮箱service@ubssdic.comfxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话400-880-686895566　
传真0755-82904048010-66594942　
注册地址上海市虹口区杨树浦路168号 20层北京市西城区复兴门内大街1 号　
办公地址深圳市福田区福华一路119号 安信金融大厦18楼北京市西城区复兴门内大街1 号　
邮政编码518046100818　
法定代表人傅强葛海蛟　
2.4境外投资顾问和境外资产托管人

项目　境外投资顾问境外资产托管人
名称英文-BankofChina(HongKong)Limited
　中文-中国银行(香港)有限公司
注册地址-香港花园道1号中银大厦　
办公地址-香港花园道1号中银大厦　
邮政编码--　
2.5信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券日报》
登载基金中期报告的管理人互联网网址http://www.ubssdic.com
基金中期报告置备地点基金管理人及基金托管人住所
2.6其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期（2026年1月1日至2026年6月30日）
本期已实现收益-793,180.48
本期利润-13,090,105.41
加权平均基金份额本期利润-0.2527
本期加权平均净值利润率-17.12%
本期基金份额净值增长率-16.61%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2026年6月30日)
期末可供分配利润14,487,087.52
期末可供分配基金份额利润0.2954
期末基金资产净值63,537,133.38
期末基金份额净值1.2954
3.1.3累计期末指标报告期末(2026年6月30日)
基金份额累计净值增长率74.70%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润主要为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净值增 长率①份额净值增 长率标准差 ②业绩比较基 准收益率③业绩比较基 准收益率标 准差④①－③②－④
过去三个月-9.67%0.73%-8.56%1.27%-1.11%-0.54%
过去六个月-16.61%0.77%-17.60%1.27%0.99%-0.50%
过去一年-12.86%0.78%-10.62%1.18%-2.24%-0.40%
过去三年10.53%1.07%9.58%1.42%0.95%-0.35%
过去五年-15.77%1.36%-30.89%1.74%15.12%-0.38%
过去七年9.41%1.33%-10.28%1.64%19.69%-0.31%
过去十年58.38%1.24%29.66%1.50%28.72%-0.26%
自基金合同生效起 至今74.70%1.22%25.13%1.49%49.57%-0.27%
注：1、本基金的业绩比较基准为：MSCI中国指数×95%＋同期人民币一年期定期存款利率（税 后）×5%。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年12月21日至2026年6月30日）4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2005年6月8日合资成立，注册资本1亿元人民币。公司是境内第一家外方持股比例达到49%的合资基金公司，公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资公司的控股子公及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。公司目前已建立较为完整的产品线，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型、商品型等类型，为投资者提供多样化选择，满足不同风险偏好的投资需求。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名职务任本基金的基金经理 （助理）期限　证券从业 年限说明
　　任职日期离任日期　　
刘扬本基金基 金经理2022-10-21-12基金经理，中国籍，基金投资部部门 总经理助理，澳大利亚麦考瑞大学金 融学硕士。12年证券从业经历。2013 年10月加入国投瑞银基金管理有限公 司交易部，2015年3月转入国际业务 部任投资经理，2017年12月转入研究 部任高级研究员，2017年12月25日 至2020年3月11日期间担任国投瑞 银中国价值发现股票型证券投资基金 (LOF)的基金经理助理，2019年9月转 入国际业务部。2020年3月12日起担 任国投瑞银港股通价值发现混合型证 券投资基金基金经理，2020年8月27 日起兼任国投瑞银港股通6个月定期 开放股票型发起式证券投资基金基金 经理，2022年10月21日起兼任国投 瑞银中国价值发现股票型证券投资基 金（LOF)基金经理，2024年11月19 日起兼任国投瑞银中证港股通央企红 利指数型发起式证券投资基金基金经 理，2025年8月12日起兼任国投瑞银 中证港股通科技指数型发起式证券投 资基金基金经理。
注：
1、首任基金经理的任职日期为基金合同生效日，后任基金经理的任职日期、历任基金经理的离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。

4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》《基金法》等有关法律法规的规定和基金合同的约定，勤勉尽职地为基金份额持有人谋求利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

报告期内，本基金管理人连续四个季度对不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，检验分析结果未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。

4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年以来，全球及中国股票市场呈现出分化格局与结构化特征。一方面，地缘政治冲突叙事持续发酵；另一方面，以人工智能为代表的科技企业业绩逐步兑现，叠加美国宏观经济数据表现强劲，共同推动美股、A股及日、韩市场同步走高。相比之下，亚太地区中的港股市场表现相对滞后，成为明显的“价值洼地”。此种分化不仅体现于跨市场层面，更贯穿于各市场内部，形成鲜明的结构化行情。截至2026年6月30日，上半年MSCI中国（美元）指数、恒生指数、恒生国企指数和恒生科技指数分别下跌15.9%、10.7%、15.2%和18.9%，跑输美股和A股等全球主要指数。恒生科技指数与全球科技股（如美股纳斯达克、A股科创50及台日韩半导体产业链）在AI浪潮中普遍上涨的态势相反，走出单边下跌行情。这种反差源于产业叙事错位、流动性收紧、巨额再融资稀释及地缘政治博弈等多重因素共同作用。分板块来看（MSCI中国指数GICS分类），只有信息技术（21.7%）、资本品（8.0%）和能源（1.6%）上涨，其他行业全部下跌，其中可选消费（-29.7%）、媒体和娱乐（-26.6%）和通讯服务（-22.9%）板块领跌。南向资金延续净流入态势，但流入金额大幅减少，短期流动性波动加大。

半年我们对包括金融、公用事业和材料等板块（BICS）进行了增持，并对互联网、科技和工业等板块个股进行了不同程度的减持，整体维持了对金融、通讯和非必需消费品板块（BICS）的高配。

4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.2954元。本报告期份额净值增长率为-16.61%；本报告期同期业绩比较基准收益率为-17.60%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基于全球通胀反弹、地缘政治冲突及联储维持高利率等多重不确定性，我们对短期市场（尤其对流动性敏感的港股离岸市场）保持谨慎观望，注重风险管理。短期资金集中涌入AI，导致传统领域高质量核心资产被忽视，外部冲击带来的回调或提供更具吸引力的布局窗口。展望未来，我们对中国股票前景保持乐观，中国有望在供应链重构与全球增长再平衡中承接需求与资金流向变化，从中获益。我们将继续坚持自下而上精选个股，投资于以合理估值交易的高质量公司，平衡成长性与估值，把握整体市场机会。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部门。

本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。

本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；法律合规部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。

截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期内未实施利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责的履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等财务数据真实、准确和完整。

6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元

资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
资产：　　　
货币资金6.4.7.112,813,225.1110,441,346.22
结算备付金　-1,779.94
存出保证金　1,749.52961.76
交易性金融资产6.4.7.251,427,988.6675,345,855.63
其中：股票投资　51,427,988.6675,345,855.63
基金投资　--
债券投资　--
资产支持证券投资　--
其他投资　--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款　527,779.9544,031.57
应收股利　368,310.6483,970.91
应收申购款　33,978.61668,193.87
递延所得税资产　--
其他资产6.4.7.5--
资产总计　65,173,032.4986,586,139.90
负债和净资产附注号本期末 2026年6月30日上年度末 2025年12月31日
负债：　　　
短期借款　--
交易性金融负债　--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款　--
应付清算款　162,164.552,196,657.89
应付赎回款　1,340,211.02607,609.49
应付管理人报酬　67,238.9782,592.05
应付托管费　11,206.4813,765.36
应付销售服务费　--
应付投资顾问费　--
应交税费　--
应付利润　--
递延所得税负债　--
其他负债6.4.7.655,078.09106,747.22
负债合计　1,635,899.113,007,372.01
净资产：　　　
实收基金6.4.7.749,050,045.8653,802,999.35
其他综合收益　--
未分配利润6.4.7.814,487,087.5229,775,768.54
净资产合计　63,537,133.3883,578,767.89
负债和净资产总计　65,173,032.4986,586,139.90
注：报告截止日2026年6月30日，本基金份额净值人民币1.2954元，基金份额总额49,050,045.86份。

6.2利润表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元

项目附注号本期 2026年1月1日至 2026年6月30日上年度可比期间 2025年1月1日至 2025年6月30日
一、营业总收入　-12,502,468.7610,253,648.36
1.利息收入　6,793.973,684.43
其中：存款利息收入6.4.7.96,793.973,684.43
债券利息收入　--
资产支持证券利息收入　--
买入返售金融资产收入　--
其他利息收入　--
2.投资收益（损失以“-”填列）　65,627.737,407,640.40
其中：股票投资收益6.4.7.10-1,160,947.995,875,220.31
基金投资收益6.4.7.11--
债券投资收益6.4.7.12--
资产支持证券投资收益6.4.7.13--
贵金属投资收益6.4.7.14--
衍生工具收益6.4.7.15--
股利收益6.4.7.161,226,575.721,532,420.09
其他投资收益　--
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列）6.4.7.17-12,296,924.932,825,280.17
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）　-294,870.224,909.86
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.1816,904.6912,133.50
减：二、营业总支出　587,636.65640,891.16
1．管理人报酬　456,327.00499,557.61
2．托管费　76,054.4783,259.62
3．销售服务费　--
4．投资顾问费　--
5．利息支出　--
其中：卖出回购金融资产支出　--
6.信用减值损失6.4.7.19--
7．税金及附加　500.09-
8．其他费用6.4.7.2054,755.0958,073.93
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列）　-13,090,105.419,612,757.20
减：所得税费用　--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）　-13,090,105.419,612,757.20
五、其他综合收益的税后净额　--
六、综合收益总额　-13,090,105.419,612,757.20
6.3净资产变动表
会计主体：国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2026年1月1日至2026年6月30日　　　
　实收基金其他综合 收益（若有）未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产53,802,999.35-29,775,768.5483,578,767.89
二、本期期初净资产53,802,999.35-29,775,768.5483,578,767.89
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）-4,752,953.49--15,288,681.02-20,041,634.51
（一）、综合收益总额---13,090,105.41-13,090,105.41
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变 动数（净资产减少以“-”号填列）-4,752,953.49--2,198,575.61-6,951,529.10
其中：1.基金申购款5,204,973.89-2,643,559.387,848,533.27
2.基金赎回款-9,957,927.38--4,842,134.99-14,800,062.37
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产 生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列）----
四、本期期末净资产49,050,045.86-14,487,087.5263,537,133.38
项目上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日　　　
　实收基金其他综合 收益（若有）未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产56,344,996.81-17,597,062.6973,942,059.50
二、本期期初净资产56,344,996.81-17,597,062.6973,942,059.50
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）-4,795,132.94-7,488,054.362,692,921.42
（一）、综合收益总额--9,612,757.209,612,757.20
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变 动数（净资产减少以“-”号填列）-4,795,132.94--2,124,702.84-6,919,835.78
其中：1.基金申购款6,810,585.27-2,984,515.159,795,100.42
2.基金赎回款-11,605,718.21--5,109,217.99-16,714,936.20
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产 生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列）----
四、本期期末净资产51,549,863.87-25,085,117.0576,634,980.92
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彦杰，主管会计工作负责人：李涛，会计机构负责人：冯伟6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1985号《关于准予国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）注册的批复》准予，由国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）基金合同》负责公开募集，募集期间自2015年11月23日至2015年12月11日。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币267,736,720.06元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字（2015）第1400号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）基金合同》于2015年12月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为267,766,487.07份基金份额，其中认购资金利息折合29,767.01份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行（香港）有限公司。

经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[2015]第547号审核同意，本基金72,683,021.00份基金份额于2016年1月4日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、股指期货、权证；债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购等固定收益类资产以及现金；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含交易型开放式指数基金ETF）；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；法律、法规或中国证监会允许基金投本基金主要投资于具有“中国概念”的企业在中国内地证券市场以及海外证券市场发行的股票、存托凭证、债券和衍生品等。具有“中国概念”的企业是指满足以下两个条件之一的企业：1）上市公司注册在中国内地；2）上市公司中最少百分之五十的营业额、盈利、资产、或制造活动来自中国内地。

本基金的投资组合比例为：股票等权益类资产投资比例为基金资产的80%-95%，其中投资于“中国概念”的企业的比例不低于非现金基金资产的80%；债券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具投资比例为基金资产的5%-20%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于全球市场，包括境内市场和境外市场，如中国大陆、中国香港特别行政区、美国、新加坡等国家或地区。本基金主要通过QDII模式投资于包括香港市场在内的境外市场，若QDII额度不足或其他原因导致本基金无法通过QDII模式投资于香港市场，本基金也可通过沪港股票市场交易互联互通机制试点投资于允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下称“港股通”）。此外，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围；如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制，基金管理人可依据相关规定履行适当程序后相应调整本基金的投资比例上限规定。

6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号<会计报表附注的编制及披露>》，中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2026年6月30日的财务状况以及2026年中期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

无。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
无。

6.4.5.2会计估计变更的说明
无。

6.4.5.3差错更正的说明
无。

6.4.6税项
（1）增值税及附加
根据中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、税务总局公告2026年第10号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定：资管产品运营过程中发生的应税交易，资管产品管理人为纳税人。自2026年1月1日至2027年12月31日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照3%的规定征收率计算缴纳增值税；公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券取得的收入免征增值税；金融同业往来利息收入免征增值税，金融同业往来利息收入包括金融机构与人民银行所发生的资金往来业务、银行联行往来业务、金融机构间的资金往来业务，以及金融机构开展同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、质押式买入返售金融商品、同业存单，取得的利息收入。取得存款利息收入不属于应税交易，不征收增值税。

根据财政部、税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的规定，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

（4）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

（5）境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元

项目本期末 2026年6月30日
活期存款12,813,225.11
等于：本金12,812,935.42
加：应计利息289.69
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计12,813,225.11
6.4.7.2交易性金融资产（未完）