杭州银行息差筑底盈利提速 资产质量优异支撑估值提升

时间：2026年08月28日 09:51:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，杭州银行2026年中报营收、归母净利润分别同比增长4.8%和9.9%，利息净收入大增19.2%，净息差回升3bp至1.39%，存款成本率大幅下降27bp；不良率仅0.76%，拨备覆盖率仍高达472%。近期机构研报指出，息差企稳与信贷结构优化是业绩核心驱动力，对公贷款贡献新增信贷的80.6%，广义基建占一半以上，显示区域资源转化能力突出。研报认为，负债端成本改善可持续，叠加分红比例提升至26.02%，2026年目标价对应1.0倍PB，达20.54元；研报指出，小微与科创金融能力持续强化，六大异地分行渐入收获期，长期增长动能明确。研报强调，资产质量韧性超同业，信用成本下行释放利润空间，为估值修复提供坚实基础。