Rubin周期开启 全球算力基建加速国产替代

时间：2026年08月28日 10:16:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达2027财年Q2营收达962亿美元，同比翻倍；并给出2028财年营收增70%的确定性指引，供应链产能成唯一瓶颈。阿里单季资本开支同比增75%，百度Q2算力投入环比增93%，谷歌母公司Alphabet融资847亿美元加码AI基建。信息显示，Anthropic已实现盈利，推理毛利率升至70%-85%，而OpenAI等仍深陷亏损，印证大模型竞争正转向算力成本效率比拼。

　　
　　近期机构研报指出，Rubin架构开启新一轮产品周期，Vera Rubin平台8月起出货，Q3将贡献数据中心20%营收；CPO/NPO光互联技术加速落地，推动算力产业链全面升级。研报认为，国内厂商因对单位算力成本高度敏感，对国产芯片、光模块、服务器、液冷等全栈供应链依赖持续增强。

　　
　　研报指出，国产算力已进入高确定、高成长兑现期，重点推荐工业富联、寒武纪、中际旭创、光迅科技、中科曙光等主需求链核心标的。短期催化明确，长江存储上市及英伟达新品发布有望带动板块情绪与订单共振。