金风科技风机毛利率大增3.7pct 海外占比升至35%驱动盈利修复

时间：2026年08月28日 10:46:32 中财网

　　CFi.CN讯：金风科技2026年上半年营收337.4亿元，同比增长18.2%；归母净利18.5亿元，增长24.7%。风机业务销售12.4GW，同比增16%，毛利率达11.6%，同比提升3.7个百分点；海外收入94.6亿元，占比升至35%，同比提高4个百分点。在手外部订单51GW，其中海外9.5GW，增长29%。

　　
　　近期机构研报指出，Q2扣非净利环比增20%，主要受益于海外高毛利订单放量及国内陆风盈利改善。研报认为，海风装机同比+48%优化了出货结构，叠加混塔、绿醇、储能等新兴业务加速落地，尤其兴安盟绿醇项目一期即将交付，二期收尾、三期开工，打开中长期成长空间。

　　
　　研报指出，公司风机alpha优势凸显，盈利修复领先行业beta回暖。绿醇、混塔出海与储能国际出货翻倍，强化第二增长曲线。估值虽小幅下调，但21.5倍2026年PE仍高于可比均值，反映市场对其技术兑现力与全球化能力的认可。