暑运客流新高叠加油运运价跳涨 交运板块迎双重催化

时间：2026年08月28日 10:56:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年暑运客流再创历史新高，8月前三周客流同比增4%-5%，国内含油票价同比降幅收窄至低单位数；油运方面，美湾、西非VLCC运价环比大涨超50%和70%，中东TCE升至60万美元。近期机构研报指出，航空盈利正从7月低谷显著修复，8月有望明显改善，核心驱动来自亲子游释放与油价下行；中长期看，“十五五”供给低增叠加航空消费初级阶段，供需格局持续向好。研报认为，油运景气上行并非短期脉冲，地缘扰动强化运力紧张，海峡恢复预期与伊朗解禁潜在需求将支撑未来两年高盈利，中远海能、招商轮船等标的股息率达4%-8%，提供估值安全垫。研报强调，当前交运板块处于业绩拐点与逻辑强化共振期，航空底部布局时机显现，油运则具备持续超额收益基础。