滨江集团净现金+高销售兑现力 估值修复空间打开

时间：2026年08月28日 11:11:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，滨江集团2026年上半年营收321.1亿元，同比下降29.3%，归母净利润15.5亿元，同比下降16.3%。但需注意，这是在去年同期高基数下实现的，且结算毛利率稳定在11.96%，存货零减值，表外合联营项目贡献利润7.6亿元，显著增厚业绩。

　　
　　近期机构研报指出，公司有息负债连续四年下降，当前已进入净现金状态，现金短债比达4.18，剔除预收账款的资产负债率为53%，融资成本仅2.80%。财务健康度不仅优于多数民营房企，甚至超过部分国资同行。

　　
　　研报认为，公司上半年全口径销售额432亿元，稳居民企第一、全国第九；权益拿地强度45%、补货力度88%，均高于重点房企均值。全年800亿元销售目标兑现确定性高，叠加下半年基数回落及重点项目加推，销售同比有望持续改善。研报维持“跑赢行业”评级，目标价13元，较现价有约40%上行空间。