磷化铟成AI光互联瓶颈 全球供给受限国产替代加速

时间：2026年08月28日 11:31:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，全球磷化铟晶圆需求2026—2030年将激增约20倍，而当前衬底产能集中于日美三家企业，合计占全球90%以上。高纯铟进口依赖度达68%，7N级高纯红磷则被日本两家公司完全垄断，国产6N已量产、7N正小试推进。

　　
　　近期机构研报指出，磷化铟并非普通光通信材料，而是支撑AI算力集群长距离高速互联(如1.6T光模块)不可替代的底层基底——砷化镓无法满足500米以上传输与单通道速率要求。研报认为，材料端的供给刚性正从“制约因素”升级为“决定AI光互联能否放量的关键变量”。

　　
　　研报指出，云南锗业、光智科技等企业在6英寸衬底验证加速，兴发集团、威顿晶磷在高纯红磷领域突破进展明确。随着英伟达等头部客户对供应链安全重视提升，国产替代节奏有望超预期，相关企业进入订单导入与产能爬坡关键窗口期。