国科天成红外双轮驱动 业绩高增打开成长空间

时间：2026年09月04日 11:37:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国科天成2026年上半年营收6.67亿元，同比增长63.97%；归母净利润1.01亿元，增长49.43%。光电主业收入6.11亿元，同比大增78.20%，非制冷红外订单达6.3亿元，收购晨锐腾晶补强激光业务，产能与产品矩阵同步扩容。

　　
　　近期机构研报指出，公司“制冷+非制冷”双线突破是业绩核心驱动力。研报认为，InSb制冷路线在军用高可靠性场景占据先发优势，II类超晶格探测器已研制成功，覆盖波段更广；非制冷产品聚焦瞄具细分市场，技术差异化支撑民用出海加速。

　　
　　研报指出，毛利率稳中有升，核心光电业务毛利率同比微增0.15个百分点，信用减值属一次性影响，不改盈利质量。随着规模效应释放和良率提升，净利率有望回升。上调2026—2028年盈利预测，对应PE估值处于合理区间，成长确定性获机构持续认可。