英伟达超预期引爆科技股 美联储鹰派压制A股风格切换

时间：2026年09月04日 12:42:52 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达最新财报指引2028财年收入增速或超70%，远高于市场45%的预期，带动美股科技板块单周大涨3.4%；同时，Jackson Hole会议释放偏鹰信号，9月加息概率升至57%。国内方面，住建部等三部门联合出台地产金融优化政策，包括房贷期限延长至40年、有序推行现房销售；基建高频指标如石油沥青开工率同比降幅收窄，财政落地节奏加快。

　　
　　近期机构研报指出，全球宏观正呈现“外紧内松”再平衡：海外流动性压力上升压制成长估值，但科技主线因业绩确定性强化而获得资金回流；国内政策加码对冲经济压力，尤其地产边际改善有望稳定信用环境。

　　
　　研报认为，A股短期风格或持续向低估值、高分红、强现金流方向倾斜，非银金融、煤炭、农林牧渔等受益中报催化与政策红利的板块具备配置价值。研报指出，尽管美债短端利率上行带来外围扰动，但国内稳增长政策密度和执行力超预期，为市场提供支撑锚点。