华友钴业锂电材料量利齐升 镍端承压不改长期资源壁垒

时间：2026年09月14日 17:51:55 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华友钴业2026年H1营收555.68亿元，同比增长49.39%；归母净利润35.07亿元，增长29.38%。但二季度单季利润同比下滑30.76%，主因镍板块硫磺成本暴涨126%，导致子公司产线检修、盈利阶段性承压。

　　
　　近期机构研报指出，短期扰动不改公司核心成长逻辑。研报认为，锂电材料板块表现亮眼：正极材料收入增102%，毛利大增219%，超高镍9系占比超七成；锂产品毛利同比激增573%，矿冶一体化贯通强化成本优势；钴虽出货下滑，但高毛利支撑盈利韧性。

　　
　　研报指出，Pomalaa湿法镍项目年底投产、津巴布韦硫酸锂项目已投运、加纳Ewoyaa锂矿收购推进，资源自给率持续提升。当前PE仅11倍，估值处于低位，盈利拐点与资源壁垒共振，构成股价上行核心驱动。