乱了！风浪席卷而来

时间：2026年09月17日 15:38:56 中财网

　　隔夜美联储如期加息0.25%，利率来到3.75%-4.00%；而对于后市指引，12月可能再加一次。对此，中东沙特、阿联酋、卡塔尔等多个国家也宣布加息。加上欧洲与日韩上周的加息，这一周多的时间，全球加息风浪可谓是席卷而来。

　　美联储如期加息，可谓让特朗普乱了手脚，其在社交媒体上立即做出强烈回应，要求迅速、大幅降低利率到1%.川普自己在对伊军事行动中玩砸了，让油价飙涨、导致通胀抬升，这才有了各国央行的加息，现在施压美联储其实是本末倒置了。

　　所谓炒股炒的是预期，在美联储加息靴子落地下，隔夜美股只是道指杀跌，科技股反而是上涨、甚至大涨的，如美股光模块龙头Lumentu大涨近10%.消息上，高盛大幅上修27-28年800G光模块的出货量。

　　不过A股光模块公司昨日先大涨了，今日没有跟着上涨，科技也出现了一定的分化。其中PCB跌幅较明显，生益科技中大阴杀跌，但前期一波暴跌的摩尔线程、沐曦股份却大幅上涨，科技股7月份系统性暴跌后，现在已不会是齐涨共跌了。

　　但若从各行业基本面来看，龙轩认为A股要迎来新的行情，仍然必须科技股走出来带领，其他行业板块都不行。其实美国也是这样的，AI科技不能起来，其他都差点意思。

　　像白酒为首的消费白马，虽然从2021年开始高位跌了5年，估值也处于历史底部。但中报业绩纷纷暴雷，且房地产大的周期还未企稳，那这些品种基本面拐点就还未到，就不能引发资金的共振，这也从近月白酒重新杀跌可看出。

　　另外，在反内卷推进下，上半年业绩不错的新能源当前也重新陷入泥沼。外部方面，欧美逆差巨大下，频频对我国新能源发难；内部方面，则新能源汽车内卷继续，现在矛头指向了宁德时代。但明眼人都知道，就算宁德时代电池价格降10%，各车企一样会内卷严重。

　　而人形机器人、商业航天或脑机接口等方向，尽管其未来想象空间巨大，且也是硬核科技，但业绩上远未体现出来，这从宇树科技上市就腰斩就看出。而长鑫科技则能稳住、并创出新高的，可见AI产业链仍是当前资金阻力最小的。

　　若AI走不出来，市场就会像前期一样，缩量阴跌新低，这种情况下则小票题材会成为活跃资金的首选。如今日科技分化回落下，前期爆炒后的妖股又是重新回归，金健米业、万向德农再次涨停，龙版传媒三个跌停后也重新涨停。

　　从指数与行情健康角度来看，AI带领指数缓慢上升、小票题材点缀是最好的。现在市场太过关心外部因素了，从而忽视了内部的积极因素。如中国货币仍宽松、且人民币汇率很强，其实都是利好A股的，大盘深跌的空间不大，但走出来还是要领头羊的。

　　当然市场有其自身运行的规律，我们只能选择跟随，若AI带领走强，那我们可重点选三季报业绩能继续大涨、且股价调整充分的，同时出局点设立好即可。若还是缩量，那我们就关注小票题材，这里由于是纯投机，方向与节奏难把握，那就多看少动、等市场重新放量。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。