长假前三交易日机会大于风险

时间：2026年09月28日 08:37:26 中财网

　　节前大盘本应继续走强，但海外市场风云再起，多重外部利空共振，直接传导至A股，行情落空，盘面走出单边下行格局 科技抛盘，基本全面溃败。

　　刚过完中秋，还有三天时间，又要面临国庆长假，经历了周四的行情，大家都有假期恐惧症了，上周行情的最高点基本就是访问弹窗出来的那一刻，周二科技高开低走然后一直弱到周五，所以科技能走出这一段一定是有资金在买预期，只要有博弈那就一定有兑现，见面也结束了，大家也都看到了通稿，关键领域国产替代和竞争永恒不变的主题，虽然又推出了一项法案，拟禁止我们的光模块，但是说了好像等于没说，禁止国家安全系统采购，不影响普通商用
　　下面重点看一下几个比较关键的消息：1、中美达成八点成果共识，大家最想看到英伟达的GPU能不能被放进来，但是没有说，英伟达还是绝对的王者，国内很多大模型还是优先英伟达哪怕是租，国内B300夸张的价格就可以作证这一事实，现在应该已经1500万了，甚至还有更高的价格、很多算力租赁的中报都是爆赚，所以国产替代刻不容缓，国产GPU、国产交换机、国产半导体这些都是亘古不变的主线。2、英伟达加码玻璃基板，联合设备商攻关，根据报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商开展合作，英伟达的所有产品就是当今这个世界上最值钱的商品，冰箱大小的机柜就是印钞机，所以老黄会保持和同行业者的身位优势甚至是拉开差距，玻璃基板就能很好的解决英伟达很多产品超前的设计，这里得解释一下英伟达的新品出货慢很大的原因就是上游材料厂不能跟上英伟达超前的节奏，很多材料得反复验证没问题才可以用。3、超长假期开始，中秋和国庆要是连在一起可以放假13天，旅游消费虽然说整体环境不好，但是一定是能跑出一些超额的公司，就比如说最近的黄酒，大家其实还可以挖掘消费潜在三季报超预期的公司
　　下周就只有三个交易日，大概率还是死气沉沉的样子，资金面的角度，“节前”是短期状态，“预判性”离场的资金，往往也会“预判性”回流，加上三季报预期开始发酵，这往往是节后反弹的动力
　　所以综合来看，节前长阴后，短期形态遭到破坏。量能相比前一天继续萎缩，属于无量杀跌。这里即便继续下，指数下行空间仍旧有限，总体风险仍旧可控。节前这几天机会大于风险。控制整体仓位，避开高位成长题材；可以适度关注防御类板块做防守。重点还是坚守科技线。