内需疲软压制A股 但政策加力与AI景气双轮驱动

时间：2026年10月08日 19:42:17 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月国内社零同比仅增0.4%，固投当月同比下降10.6%，房地产销售与新开工仍未回暖；但出口大增25.0%，高技术制造业增速达16.7%，PPI同比上涨3.8%。供需分化明显，生产与外需强、内需与投资弱成为当前核心特征。

　　
　　近期机构研报指出，政策重心已转向降低融资与交易成本、强化房地产建设期资金衔接、改善企业现金流，并加速落地汽车、家居消费便利化及AI产业支持政策。研报认为，尽管居民中长期贷款持续净减少、生活资料价格仍降，显示内生需求尚未修复，但财政贴息、预售资金监管优化和工业软件扶持等举措正从‘输血’转向‘造血’。

　　
　　研报指出，AI硬件出口高增长与资本开支扩张已形成现实支撑，后续关键看订单转化与终端付费落地。在盈利兑现与产业景气重定价背景下，具备政策受益确定性+AI产能释放能力的板块更易获得资金青睐。