AI通胀链全面扩散 PCB存储半导体三线高景气

时间：2026年10月13日 02:26:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，电子行业26Q3业绩验证AI周期高景气全面扩散。PCB/CCL环节量价齐升，华正新材净利润同比预增2658%，生益科技+175%；景旺电子Q3净利约10亿元、同比+235%。存储端长鑫科技净利达635亿元，兆易创新净利同比+885%，普冉股份净利暴增6452%。中芯国际、华虹宏力稼动率修复，净利分别+65%、+41%。通富微电封测盈利增速超50%。

　　
　　近期机构研报指出，AI服务器、光模块带动高频高速PCB和高端CCL需求爆发，非AI领域如工控、汽车PCB也成功顺价，景气从核心向中低阶渗透。研报认为，价格和盈利通胀已突破纯AI边界，形成系统性扩散效应，驱动全链条盈利弹性释放。

　　
　　研报指出，汇率压力减弱叠加传统旺季来临，消费电子代工及零组件环比修复；而自主可控主线在订单外溢和挤出效应下持续强化，本土功率、模拟、代工、封测端盈利提升确定性强。重点关注PCB、存储、晶圆制造及设备四大方向。