油运景气飙升叠加反内卷落地 快递盈利拐点已现

时间：2026年10月13日 03:01:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，VLCC运价升至88.75万美元/日，中东航线达137万美元/日，环比涨11.9%；BCTI成品油轮指数同步上行。地缘冲突升级推高风险溢价，美伊谈判破裂后绕行需求刚性，霍尔木兹海峡单周袭击事件达12起。同时，快递行业“反内卷”加速落地，浙江等地强化穿透式监管，极兔衡阳枢纽投产后出港及时率升至98.3%，人均效能提升44%。

　　
　　近期机构研报指出，油运正进入“横竖受益”阶段：局势紧张则航距拉长，缓和则通航放量，2026年景气度有望大幅提升并持续三年高位。研报认为，快递价格修复已从政策驱动转向机制落地，派费优化与考核改革将系统性抬升盈利中枢，行业或迈入价值投资阶段。

　　
　　研报指出，招商轮船、中远海能受益于油运量价齐升；圆通、中通等头部快递企业盈利弹性正随单价企稳而释放，现金流改善与股东回报提升逻辑清晰。