隆鑫通用自主品牌出海加速 欧洲市占破5%迎收获期

时间：2026年10月13日 03:51:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，隆鑫通用2026年上半年无极品牌在欧洲五国合计上牌市占率达5.79%，成为首个突破5%的中国摩托车自主品牌；哥伦比亚销量大幅增长，巴西市场实现从0到1落地。公司2025年现金分红14.37亿元，分红率87.2%，持续高分红叠加员工持股计划落地。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从制造出口向品牌出海战略转型，无极中大排量新品加速放量，叠加与宝马长期合作积累的动力及整车制造能力，自主品牌营收占比和盈利能力双升。研报认为，欧洲与拉美渠道持续铺开、产品矩阵覆盖ADV、巡航等主流品类，将驱动海外收入进入稳定放量阶段。

　　
　　研报指出，资产置换稳步推进后，公司将更聚焦摩托车主业，强化龙头地位；参考可比公司给予2027年16.5倍PE，维持目标价19.8元及增持评级。核心催化在于自主品牌出海进度超预期，直接提升估值溢价空间。