化工反内卷叠加AI需求爆发 价值重估进入击球区

时间：2026年10月13日 09:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，节后合成氨、PX价格明显上涨，万华化学MDI价格连续提涨，恒力石化涤纶长丝库存下降、PTA与POY价格同步走强。铬盐、氟冷液、液冷材料等AI配套品种价格与景气度持续上行，永和股份预告前三季度净利预增62%-83%。

　　
　　近期机构研报指出，双碳考核落地正加速中国化工行业“反内卷”，产能扩张放缓将显著提升龙头企业自由现金流和潜在股息率，推动估值从“吞金兽”向“摇钱树”切换。研报认为，这并非短期反弹，而是全球供给格局重塑的起点。

　　
　　研报指出，AI算力爆发正催生三大化工新需求：液冷材料(巨化股份、新宙邦)、半导体配套耗材(安集科技、鼎龙股份)、高频高速PCB材料(圣泉集团、东材科技)。叠加旺季补库与海外产能退出，化工龙头已兼具高弹性与高股息属性，当前正是布局良机。