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43公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2026年10月27日 21:41:24 中财网 |
【15:12 明月镜片(301101)2026年三季报点评：明星产品持续放量 毛利率逐季修复】
10月27日给予明月镜片(301101)推荐评级。
投资建议：公司是国产镜片龙头，积极布局近视防控赛道，同时积极布局储备智能眼镜业务，具备较强稀缺性，该机构预计2026-2028 年公司营收分别为9.62/11.14/12.81 亿元， 同增16.2%/15.8%/15.0%， 归母净利润分别为2.25/2.66/3.13 亿元，同增16.4%/18.3%/17.9%，当前股价对应PE 分别为32X/27X/23X，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧，原材料价格波动风险，新品推广及渠道变革不及预期等。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次推荐评级。
【15:12 小商品城(600415)2026年三季报点评：高基数扰动收入承压 义支付交易规模增长加速】
10月27日给予小商品城(600415)推荐评级。
投资建议：公司作为全球最大的小商品集散中心运营商，线下市场业务提供稳定现金流。短期业绩受数贸中心物业销售确认节奏扰动，依托数字贸易、跨境支付及品牌出海打开长期成长空间；若数贸中心持续放量、外贸景气延续，业绩弹性有望进一步释放。该机构预计2026-2028 年公司营业收入分别为232.91/268.42/300.70 亿元，同增16.9%/15.2%/12.0%，归母净利润分别为47.03/53.93/60.06 亿元，同增11.9%/14.7%/11.4%，当前股价对应PE 分别为13/11/10 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济波动及贸易政策超预期变化；全球数贸中心及在建项目投产运营不及预期；H 股发行进展不及预期；商位租金及市场景气度波动风险。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次"买入"评级、1次“买入评级、1次买入”评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。
【15:07 敷尔佳(301371)2026年三季报点评：营收增长边际提速 产品推新节奏密集】
10月27日给予敷尔佳(301371)推荐评级。
投资建议：公司“医疗器械+功能性护肤品”的产品矩阵逐渐完善，渠道调整成效稳步释放，预计公司2026-2028 年营收分别为24.48/28.69/32.84 亿元，同增29.3%/17.2%/14.4% ， 归母净利润为4.76/5.62/6.51 亿元， 同增10.0%/18.0%/15.9%，当前股价对应PE 分别为22X/19X/16X，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧的风险，营销模式无法顺应市场变化的风险，新产品销售不及预期，生产与研发风险。
该股最近6个月获得机构7次增持评级、5次买入评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【15:07 星源材质(300568)2026年三季报点评：隔膜盈利修复 半导体材料打造第二增长曲线】
10月27日给予星源材质(300568)推荐评级。
投资建议：预计公司2026-2028 年实现营收58.72、88.00 和106.75 亿元，同比增速分别为42.3%、49.9%和21.3%；归母净利润分别为5.80、12.71 和16.13亿元，同比增速分别为1495.4%、119.1%和26.9%。当前股价对应PE 分别为33、15、12 倍。公司作为全球锂电池隔膜行业领先企业，考虑到隔膜主业盈利改善及半导体材料布局，维持“推荐”评级。
风险提示：隔膜市场竞争加剧导致产品价格下跌及毛利率波动风险；客户集中风险；原材料PP、PE 价格上涨风险；汇率波动风险；新技术进步及产品替代风险；新业务拓展不及预期风险；收购进展不及预期风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次"推荐"评级、1次优于大市评级。
【15:07 隆鑫通用(603766)系列点评十二：2026Q3业绩稳健 无极出口表现强劲】
10月27日给予隆鑫通用(603766)推荐评级。
投资建议：公司2025 年股利支付率为87%，若2026 年维持该股利支付率预计股息率接近6%，展望后续，无极品牌海外销量快速增长，产品端+渠道端双重扩展，量利共振加速成长。预计公司2026-2028 年营收224.1/270.5/312.1 亿元，归母净利润20.9/24.4/28.3 亿元，EPS 为1.02/1.19/1.38 元，对应2026 年10 月23 日15.23元/股收盘价，PE 分别15/13/11 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：控股股东重整进展不及预期；公司产品销量不及预期；海外拓展不及预期；汇率波动等。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级。
【15:03 仕佳光子(688313)2026年三季报点评：光芯片矩阵升级 盈利能力持续提升】
10月27日给予仕佳光子(688313)推荐评级。
投资建议：受益于AI 光通信行业高景气度，公司AWG 等数通产品持续放量以及硅光CW 光源等前沿技术的突破，带来公司产品价值量提升。该机构认为公司具备中长期成长性，给予公司2026 年-2028 年归母净利润预测值为9.24亿元、17.71 亿元、28.37 亿元，对应EPS 为2.04 元、3.92 元、6.28 元，对应PE 为55.79 倍、29.09 倍、18.16 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：国内外政策和技术摩擦不确定性的风险；技术升级迭代的风险；AI应用及数据中心建设不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次强烈推荐评级、1次持有评级。
【15:03 北鼎股份(300824)2026年三季报点评：渠道改革带动营收提升 利润有压力】
10月27日给予北鼎股份(300824)谨慎推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为10.56/11.67/12.90 亿元，归母净利润分别为0.92/0.99/1.06 亿元，对应下调2026/2027/2028 年归母净利润27.6%/28.7%/28.9%。EPS 为0.28/0.30/0.32 元每股，对应PE 分别为27/25/24 倍，下调至“谨慎推荐”评级。
风险提示：竞争加剧的风险、原材料价格上涨的风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次谨慎推荐评级。
【15:03 兆驰股份(002429)：三季度步入盈利改善 光通信布局渐深】
10月27日给予兆驰股份(002429)推荐评级。
投资建议： 该机构下调盈利预测， 预计公司2026~2028 年营收分别为190.2/217.4/244.6 亿元， 分别同比+6.8%/+14.3%/+12.5% ， 归母净利润11.1/16.4/21.3 亿元， 分别同比-15.0%/+47.9%/+29.8% ， EPS 分别为0.24/0.36/0.47 元每股，当前股价对应27.6/18.7/14.4x P/E，维持“推荐”评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；原材料涨价的风险；光通信业务发展不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级。
【14:57 深南电路(002916)：Q3业绩环比高增长 AI算力驱动业绩加速释放】
10月27日给予深南电路(002916)推荐评级。
投资建议：预计公司2026-2028年分别实现归母净利润63.81/92.52/121.82亿元，分别同比+94.8%/+45%/+31.7%，对应P/E分别为37.15/25.62/19.46倍。2026年公司业绩预期高增长，主要系三季报业绩实现高增长，叠加公司积极扩产布局AIPCB，行业高景气助增长。维持“推荐”评级。
风险提示：AIPCB下游需求不及预期的风险；行业产能扩张导致竞争加剧的风险；应收账款回收不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次买入”评级、1次增持评级。
【14:57 风华高科(000636)：Q3业绩环比高增 AI驱动高容MLCC量价齐升】
10月27日给予风华高科(000636)推荐评级。
投资建议：预计公司 2026-2028 年分别实现归母净利润 10.06/13.34/16.97 亿元，分别同比+255.2%/+32.5%/+27.3%，对应 P/E 分别为 61.7/46.56/36.58倍。2026 年公司业绩预期高增长，主要系三季报业绩实现高增长，叠加 MLCC行业高景气助力增长。维持“推荐”评级。
风险提示：AI 服务器需求不及预期的风险；行业产能扩张导致竞争加剧的风险；应收账款回收不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次增持评级。
【14:48 中谷物流(603565)2026年三季报点评：26Q3归母净利8.5亿 同比+149% 环比+52% 股权激励彰显发展信心】
10月27日给予中谷物流(603565)推荐评级。
投资建议：1）盈利预测：考虑到Q3 确认资产处置收益，该机构上调公司2026年归母净利润预测为28.3 亿元（原为26.2 亿元），维持2027、2028 年归母净利润预测为27.4、30.6 亿元，对应EPS 分别为1.35、1.30、1.46 元，对应PE分别为8、9、8 倍；若以60%分红比例计算，股息率分别为7.1%、6.8%、7.6%。
风险提示：红海绕行结束、宏观经济增速不及预期、油价大幅上涨等。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次"买入"评级、1次增持评级。
【14:48 伟星新材(002372)：Q3收入降幅收窄 毛利率维持稳定】
10月27日给予伟星新材(002372)推荐评级。
投资建议：维持公司盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为7.6亿元、8.5亿元、9.8亿元，当前市值对应PE为17.8倍、15.9倍、13.8倍。考虑公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，分红慷慨，未来发展仍值得看好，维持“推荐”评级。
风险提示：1）若后续房地产修复不及预期，将对公司业务拓展形成不利影响，尤其是关注地产竣工持续下滑对行业装修需求的拖累。2）近期油价抬升，或将导致公司原材料成本上升，若价格未能有效传导，将影响公司利润率水平。3）防水、净水业务与塑料管道在产品性能、服务工序以及消费认知等方面存在差异，尤其是新产品获得消费者认可所需时间
该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。
【14:48 科华数据(002335)深度研究报告：AIDC电冷协同加速 储能出海共振打开成长空间】
10月27日给予科华数据(002335)推荐评级。
投资建议：AIDC&储能双轮驱动业绩增长，维持“推荐”评级。该机构预计公司2026–2028 年营业收入分别为88.2、121.1、149.5 亿元，同比增长8.1%、37.2%、23.5%；归母净利润分别为6.4、9.2、12.5 亿元，同比增长约52.2%、44.1%、36.1%。其中，2026E/2027E 营业收入预测前值分别为127.0/165.5 亿元，归母净利润预测前值为8.3/12.2 亿元，调整盈利预测主要结合2026 年半年报业绩、且考虑到2026H1 智慧电能业务收入下滑幅度较大等影响。考虑2026 年处置科云辰航股权带来较大非经常性收益，该机构以2027E 盈利作为主要估值基准。可比公司2027E PE 平均数约23.7 倍，考虑公司相较传统UPS企业具备更强的AIDC 供配电及液冷成长属性，同时储能与海外业务仍处扩张阶段，给予公司2027E 25 倍PE，对应目标价约30.4 元，维持“推荐”评级。
风险提示：AI 下游资本开支及项目建设进度不及预期；800VDC、液冷等新技术产业化及客户导入不及预期；储能行业竞争加剧；海外贸易政策及汇率波动风险；原材料价格及供应链波动风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【14:32 华能水电(600025)2026年三季报点评：26Q3电价表现亮眼 收购集团资产打开成长空间】
10月27日给予华能水电(600025)推荐评级。
投资建议：暂不考虑此次资产注入的影响，该机构预计公司26-28 年分别实现归母净利润86、88、91 亿元；对应PE 分别为22.34x、21.85x、21.21x；维持“推荐”评级。
风险提示：来水波动的风险，上网电价政策变动的风险等。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次"买入"评级。
【14:22 宏和科技(603256)2026年三季报点评：盈利能力继续快速提升 电子布制造竞争优势持续兑现】
10月27日给予宏和科技(603256)推荐评级。
投资建议：电子布制造竞争优势持续兑现，维持“推荐”评级。公司是稀缺的AI端侧+云侧（手机等消费电子、AI 服务器等）的核心上游材料供应商（对应产品分别为low CTE 等特种布），该机构预计需求高景气持续性较好，公司受益。盈利能力提升速度快于预期，该机构上调公司业绩预测，预计公司2026-2028 年收入分别yoy+163%/70%/23%至31/52/64 亿元；归母净利分别yoy+495%/92%/25%至12.0/23.1/28.9 亿元。当前股价对应公司2026-2028 年PE 分别为69x/36x/29x，维持“推荐”评级。
风险提示：需求低于预期，竞争加剧风险，供应商及客户集中度较高风险。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次推荐评级、2次买入评级。
【14:22 巨化股份(600160)2026年三季报点评：制冷剂量减价稳 长期逻辑不改】
10月27日给予巨化股份(600160)推荐评级。
投资建议：在配额总量锁定、供需维持紧平衡的格局下，主流制冷剂价格具备高位运行的基础。公司是国内氟化工龙头企业，制冷剂生产配额全球领先。该机构长期看好公司将持续优化产业布局，开启从周期到成长的进阶之路。考虑到制冷剂销量承压，该机构预计公司2026/2027/2028 年的EPS 分别为1.75/2.16/2.42 元，2026 年10 月23 日收盘价对应市盈率17/14/12 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：安全生产风险；因环保标准提高而带来的风险；市场风险；氟制冷剂产品升级换代风险；全球贸易政策重大变动风险。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次“增持”的投评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次"买入"评级。
【14:22 东方钽业(000962)2026年三季报点评：量价齐升 盈利创十年新高】
10月27日给予东方钽业(000962)推荐评级。
投资建议：公司钽丝钽粉受益AI 拉动钽电容需求快速回暖，半导体钽靶材、高温合金添加剂等高端应用领域成长动能强劲，伴随定增项目陆续投产，公司有望实现多点开花。该机构预计2026-2028 年公司归母净利润分别为3.9/5.7/7.1 亿元，对应2026 年10 月23 日收盘价的PE 分别为56/38/31 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动风险、新品研发不及预期、下游需求不及预期
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。
【11:27 小商品城(600415)公司业绩点评：基数及对沐曦投资扰动业绩 义支付高增】
10月27日给予小商品城(600415)推荐评级。
投资建议：预计公司2026-28年归母净利润为46.2/53.0/61.9亿元，对应PE为13X/12X/10X，维持“推荐”评级。
风险提示：全球经济贸易波动的风险；市场选位费确认节奏不均衡导致业绩波动的风险；支付牌照获取及进口政策落地进展低干预期的风险。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次"买入"评级、1次“买入评级、1次买入”评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。
【10:47 洛阳钼业(603993)：铜产量提升业绩高增 公司成长可期】
10月27日给予洛阳钼业(603993)推荐评级。
投资建议：随着海外铜钴矿扩建项目的逐步落地，公司铜钴产量将实现稳步提升，量增逻辑进一步打开公司业绩成长空间，有望享有更高的业绩弹性。
风险提示：（1）金属价格波动的影响。如果海外宏观政治局势出现超预期变化，则或一定程度影响金属需求，铜价或面临较大波动，公司业绩可能会受到一定影响。（2）公司扩产项目大幅不及预期。如果公司扩产项目受到政策变化或设备等方面的影响，施工进度大幅不及预期，则可能对公司业绩产生影响。（3）安全生产风险。矿山开采可能涉及较多风险，包括自然灾害以及其他突发事件等，如果矿山开采出现超预期事故，可能对企业盈利带来较大影响。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入“评级。
【10:47 天齐锂业(002466)：锂价中枢同比上移 公司业绩显著修复】
10月27日给予天齐锂业(002466)推荐评级。
投资建议：行业层面，近期锂价虽呈现震荡下跌走势，但外购矿高成本和社会库存去化趋势对价格有一定支撑，加上储能电池需求高增的情况下，该机构认为后市锂价下方空间有限，当前正处震荡磨底阶段。公司层面，天齐锂业拥有全球最大在产锂矿格林布什，达产的化学级三号工厂52 万吨/年锂精矿将带来矿端稳定增量；同时，江苏氢氧化锂切换碳酸锂项目和奎纳纳氢氧化锂基地产能爬坡将带来锂化合物产品量增，矿冶两端齐步扩能有望成为公司中长期业绩稳中有增的主要动力。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润64.80 亿元、65.88 亿元、67.81 亿元（原值为24.64 亿元、27.11 亿元、29.13 亿元，结合2026 年以来锂价快速上涨、同比增速超100%的价格走势，新预测值对公司锂产品售价进行了较大幅度的上调，锂精矿和电池级锂化合物价格均较原预期上调了20%以上，同时结合2026 年前三季度公司超20 亿元的投资收益，大幅上调了对投资收益的预测，因此新的盈利预测值整体上调幅度较大），对应2026 年10 月26 日收盘价PE 分别为9.8 倍、9.6 倍、9.3 倍。
风险提示：1）新建项目爬坡进度不及预期：若公司新建项目因市场行情不佳而放缓爬坡进度，则业绩可能不及预期；2）终端需求不及预期：若终端新能源汽车和储能市场需求不及预期，锂电产业链景气度难以维系，则公司锂矿和锂盐产品销量和价格或受影响；3）供应过剩，锂价继续下挫的风险：如果后续全球锂资源产能较大幅度释放，可能再次出现供应过剩风险，从而导致锂价重新下挫，影响公司业绩；4）锂价波动剧烈，公司业绩预测存在较大主观性和不确定性。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。
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