恒瑞医药业绩回升 创新药放量驱动估值修复

时间：2026年10月28日 11:21:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，恒瑞医药2026年前三季度营收244.09亿元、归母净利润69.23亿元，同比分别增长5.26%和20.38%；其中单季度Q3净利润暴增88.92%，环比增12.59%，业绩拐点明确。创新药销售收入达138.71亿元，占药品收入比重升至64.59%，非肿瘤创新药同比大增75.36%，成为新增长极。

　　
　　近期机构研报指出，公司创新药已进入密集收获期：Q3获批7项创新成果，全年研发投入超71亿元，27款1类新药获批上市，百项临床在研。研报认为，GLP-1双靶点药物HRS-1596获诺和诺德26亿美元授权，叠加Braveheart Bio纳斯达克上市，验证国际化能力，许可收入前三季度同比+31.12%。

　　
　　研报指出，业绩回升与创新药放量节奏高度匹配，非肿瘤领域突破打开长期空间，估值修复逻辑强化。盈利预测同步上调，维持“买入”评级。