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35公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2026年11月06日 21:11:26 中财网 |
【10:50 盐湖股份(000792)2026年三季度报告点评报告：钾肥业务经营稳健 锂盐放量驱动业绩高增】
11月6日给予盐湖股份(000792)推荐评级。
盈利预测及投资建议
风险提示：（1）产品价格波动。公司以钾肥、锂盐为主营业务，业绩与产品价格走势高度相关。钾肥、锂盐产品资源属性较强，产品价格受到国际 环境、经济周期、供需关系、产业政策变化等诸多因素影响，价格具有较高的波动性；（2）扩产不及预期。公司在现有察尔汗盐湖和一里坪盐湖的锂盐扩产项目正在建设中，若项目投产不及预期，或对公司未来盈利能力产生影响。（3）下游需求不及预期。钾肥需求受多种因素共同影响，锂电池需求主要受新能源汽车与储能行业景气影响，若下游需求不及预期，将对公司业务产生影响；（4）政策风险：各国新能源、储能政策将显著影响当地新能源汽车、储能行业增长；（5）全球地缘冲突争端的风险：钾肥和锂盐国际贸易占比较大，地缘冲突的边际变化对产品和需求造成影响。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。
【10:45 中国海油(600938)2026年三季报点评：26Q3资产减值影响业绩释放 股息价值仍具吸引力】
11月6日给予中国海油(600938)推荐评级。
投资建议：公司储产空间高，成本管控能力和分红意愿强，油价中枢维持高位的背景下具备高股息特点，且随着国资委将上市公司价值实现和市值管理分别纳入到公司绩效评价体系和央企负责人考核中，央企被低估的估值有望实现理性回归。
风险提示：油气勘探建设不及预期，国际局势变动对原油价格造成冲击，宏观经济增长不及预期，能源政策变动风险。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级。
【10:45 国泰海通(601211)2026年三季报点评：轻资本业务表现优异 投资端短期承压】
11月6日给予国泰海通(601211)推荐评级。
投资建议：该机构认为公司未来将持续保持行业领先地位，合并后新主体实力有望显著增强，合并效应有望逐步显现。该机构预计2026/2027/2028 年公司营收分别为828/899/950 亿元， 同比+31.3%/+8.5%/+5.7%； 归母净利润分别为349/394/421 亿元, 同比+25.7%/+12.6%/+7.1%；EPS 分别为1.96/2.21/2.37元/股。2026 年10 月30 日收盘价对应A 股2026-2028 年PB 估值分别为0.81/0.75/0.69 倍。H 股股价对应2026-2028 年PB 估值分别为0.57/0.53/0.49倍。维持“推荐”评级。
风险提示：合并效果不及预期；市场修复不及预期；流动性收紧；政策变化风险。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次“增持”的投评级。
【10:45 山煤国际(600546)2026年三季报点评：26Q3自产煤销量受限 后续弹性有望释放】
11月6日给予山煤国际(600546)推荐评级。
投资建议：考虑煤价中枢上移，公司销量恢复，该机构预计2026-2028 年公司归母净利润为23.63/30.69/33.76 亿元，EPS 分别为1.19/1.55/1.70 元/股，对应2026年10 月30 日收盘价的PE 分别为10/8/7 倍。维持“推荐”评级。
风险提示：煤炭价格大幅下降；产量释放不及预期。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次增持评级、2次谨慎推荐评级、2次推荐评级。
【10:45 兖矿能源(600188)2026年三季报点评：26Q3业绩同、环比增长 未来成长可期】
11月6日给予兖矿能源(600188)推荐评级。
投资建议：公司海内外煤炭基地布局完善，未来有五彩湾、西北矿业等项目释放带来的产量成长，叠加该机构预计2026 年煤炭价格中枢有望抬升，2026-2028 年公司归母净利为155.10/163.45/179.95 亿元，对应EPS 分别为1.55/1.63/1.79元，对应2026 年10 月30 日股价的PE 为13/12/11 倍。维持“推荐”评级。
风险提示：煤炭、化工品价格大幅下滑，成本超预期上升，计提大额资产减值损失。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级。
【10:45 中国石化(600028)2026年三季报点评：26Q3炼油业务驱动利润同环比高增】
11月6日给予中国石化(600028)推荐评级。
投资建议：公司是国内炼化龙头企业，上下游产业链完整、抗风险能力强，同时具有较高的分红意愿。该机构预计公司2026~2028 年归母净利润分别为496.10/554.08/600 亿元，EPS 分别为0.41/0.46/0.50 元/股，对应2026 年10月30 日收盘价的PE 分别为14/13/12 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：原油价格大幅波动的风险，化工品所需原材料价格上涨的风险，需求复苏不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级。
【10:40 中信博(688408)2026年三季报点评：Q3业绩显著改善 在手订单良好】
11月6日给予中信博(688408)推荐评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【10:40 润丰股份(301035)2026年三季报点评：汇兑损失拖累Q3盈利】
11月6日给予润丰股份(301035)推荐评级。
投资建议：考虑到公司具有全球化布局，新兴市场逐步放量，该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为156/168/181 亿元，对应增速+6.3%/+7.6%/+7.9%，归母净利润分别为8.5/13.7/16.1 亿元，对应增速-18.8%/61.1%/18.1%；EPS 分别为2.33/3.75/4.43 元/股，当前股价对应PE 分别为17/11/9X，鉴于公司ModelC 业务加速成长，商业化布局持续推进，维持“推荐”评级。
风险提示：汇率波动风险；原材料价格波动风险；环境保护风险；主要农药进口国政策变动风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”的投评级、1次推荐评级、1次增持评级。
【10:40 继峰股份(603997)系列点评二十八：2026Q3利润同比高增 座椅全球化加速】
11月6日给予继峰股份(603997)推荐评级。
投资建议：公司整合成效渐显，新产品和新客户加速拓展，“大继峰”（继峰+格拉默）未来有望成为全球智能座舱龙头，该机构预计公司2026-2028 年收入为271.02/323.50/381.48 亿元，归母净利润为7.18/11.43/14.89 亿元，对应EPS为0.56/0.90/1.17 元，对应2026 年10 月30 日11.14 元/股的收盘价，PE 分别为20/12/10 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：乘 用车销量不及预期；格拉默海外业务整合不及预期；客户拓展不及预期等。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次“增持”投资评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。
【10:40 新华保险(601336)2026年三季报点评：新单缴费结构优化 净利润表现有所承压】
11月6日给予新华保险(601336)推荐评级。
投资建议：考虑到权益市场或延续震荡走势，公司投资端的收益或面临一定的不确定性，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为279/340/371 亿元，对应增速分别为-23%/+22%/+9%；EVPS 分别为100/109/118 元，A 股当前股价对应PEV 为0.5/0.5/0.4 倍，H 股当前股价对应PEV 为0.3/0.3/0.3 倍。鉴于公司资产端弹性更大、新单业务结构有所优化，维持“推荐”评级。
风险提示：资本市场波动加剧、长端利率中枢下行、客户需求放缓。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级。
【10:40 三七互娱(002555)2026年三季报点评：产品结构调整期 关注新品成长趋势与利润兑现】
11月6日给予三七互娱(002555)推荐评级。
投资建议：公司进入业绩增速的“换挡期”，而公司产品运营方法论稳定可靠，在手产品储备丰富，已有部分新品初步体现高增潜质，该机构看好公司后续产品的逐步推出和业绩推动潜力。预计公司2026-2028 年营收155.96/178.66/195.92 亿元，归母净利润20.30/34.08/44.22 亿元。根据2026 年10 月30 日收盘价对应PE 估值分别为16x/9x/7x，维持“推荐”评级。
风险提示：存量产品流水下滑，投放成本增加，公司分红政策和规模波动。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。
【10:40 晶澳科技(002459)2026年三季报点评：Q3显著减亏 有望受益于反内卷进展提速】
11月6日给予晶澳科技(002459)推荐评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。
【10:40 金开新能(600821)2026年三季报点评：经营性现金流大幅改善 算电协同渐入收获期】
11月6日给予金开新能(600821)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司26-28 年分别实现归母净利润1.29、3.75、5.12 亿元；对应PE 分别为77.12x、26.43x、19.35x；维持“ 推荐”评级。
风险提示：自然资源条件波动的风险，限电情况超预期的风险，电价降幅超预期的风险，在建项目投产节奏不及预期的风险等。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【10:05 古井贡酒(000596)：销售费用提升 净利率承压】
11月6日给予古井贡酒(000596)推荐评级。
风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入-A投资评级。
【10:05 泸州老窖(000568)：短期业绩承压 看好公司长期发展】
11月6日给予泸州老窖(000568)推荐评级。
风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不 及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影 响白酒板块复苏；3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响
该股最近6个月获得机构32次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次“增持”投资评级、1次”增持”评级、1次买入-A评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。
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