40公司获得增持评级-更新中
【15:55 长飞光纤(601869)2025年年报点评：环比高速增长 毛利率大幅提升 单Q毛利率历史新高 看好光纤涨价带来进一步量价齐升】 4月3日给予长飞光纤(601869)增持评级。 上调盈利预测和目标价，维持增持评级。公司发布 2025 年年度报告，业绩同比大幅增长，Q4 单季毛利率创历史新高。该机构预测公司 2026-2028 年归母净利润为89.39/109.45/126.62 亿元，对应 EPS 为 10.80/13.22/15.29 元（上次预测2026-2027EPS 为3.84/4.49 元）。考虑行业平均估值和公司地位，光纤价格涨幅趋势明显，给予2026 年35x PE，上调目标价至377.90 元（上次目标价为293.87 元），维持增持评级。 风险提示：行业竞争加剧致盈利承压风险；传统光纤光缆市场价格竞争仍较激烈。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次“买入”投资评级。 【15:55 沃格光电(603773)：布局多年 玻璃基平台初见曙光】 4月3日给予沃格光电(603773)谨慎增持评级。 投资建议:首次覆盖，给予沃格光电“谨慎增持”评级，目标价 37.50元。该机构回顾了公司过去几年的发展，对公司几座工厂的建设情况、目前进展进行了分析梳理，该机构认为公司已进入产品放量、产线爬坡的阶段，根据2025 年的业绩预告，该机构对公司2025E-2027E 的EPS 进行预测，分别对应-0.58、0.25、0.65 元。采用PS 估值、PE 估值两种方法，对每股合理价值取较小值，对应目标价37.50 元。 风险提示：下游客户产品销量不及预期导致产线上量爬坡的进度放缓、新技术研发推进的进展不及预期、估值高于可比公司的风险等。 该股最近6个月获得机构1次谨慎增持评级、1次买入评级。 【15:55 光威复材(300699)2025年报点评：风电业务景气度回升 深度参与商业航天星箭配套】 4月3日给予光威复材(300699)增持评级。 风险提示：原材料及产品价格波动风险，需求不及预期风险等 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级。 【15:45 首旅酒店(600258)：关注拓店节奏】 4月3日给予首旅酒店(600258)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：宏观经济波动；出行恢复不及预期；市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【15:35 极米科技(688696)：智能投影行业龙头 第二增长曲线逐步成型】 4月3日给予极米科技(688696)增持评级。 投资建议：公司坚持底层技术创新与产品创新双轮驱动，坚定实施品牌出海战略，同时积极开拓商用、车载业务，打开第二成长曲线。预计2026-2028年归母净利润为3.04/4.15/4.99 亿元，对应动态PE为21.7x/15.9x/13.2x，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：全球化经营地外汇与地缘风险；供应链与成本波动风险；市场竞争与技术迭代风险；人民币汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、3次“增持”投资评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。 【15:35 科兴制药(688136)：国际化进度加快 创新药靶点差异化创新】 4月3日给予科兴制药(688136)增持评级。 投资建议：公司国际化进程加快，创新药靶点差异化创新。该机构预计公司2025-2027 年实现营业收入15.42/16.40/19.70 亿元， 归母净利润1.60/1.84/2.45 亿元。对应PE 分别为39.5/34.3/25.8 倍，维持“增持”评级。 风险提示：研发失败或进度不及预期风险；市场需求过度估计风险；地缘政治风险；汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。 【15:35 联德股份(605060)：产能逐步释放 切入数据中心温控与发电赛道】 4月3日给予联德股份(605060)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入16.79/24.26/33.16亿元，归母净利润3.27/4.64/6.86 亿元。对应PE 分别为36.1/25.4/17.2倍，维持“增持”评级。 风险提示：海外需求不及预期，原材料价格波动，墨西哥工厂进度不及预期，关税变动等 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。 【15:35 豪威集团(603501)：汽车与新兴市场双轮驱动 盈利质量持续提升】 4月3日给予豪威集团(603501)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营收334.94/381.77/433.98亿元，归母净利润49.91/62.57/78.57 亿元，对应PE 分别为23.1/18.4/14.7倍,维持“增持”评级。 风险提示：下游需求不及预期；新品研发进展不及预期；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、1次优于大市评级。 【15:35 兆易创新(603986)：存储业务增长趋势开始显现 展望乐观】 4月3日给予兆易创新(603986)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营收186.56/226.20/253.33亿元，归母净利润52.22/63.77/71.64 亿元。对应PE 分别为33.2/27.2/24.2倍，维持“增持”评级。 风险提示：市场竞争加剧风险；新业务开拓不及预期；AI 发展不及预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【15:35 豪迈科技(002595)：多业务板块协同并进 行稳致远】 4月3日给予豪迈科技(002595)增持评级。 投资建议： 该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入130.13/152.22/178.13 亿元，归母净利润28.38/34.34/40.57 亿元。对应PE 分别为22.2/18.4/15.5 倍，维持“增持”评级。 风险提示：下游景气度不及预期、关税风险、原材料价格波动风险、新品开发不及预期 该股最近6个月获得机构9次增持评级、4次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。 【14:50 东鹏饮料(605499)25年报点评：业绩符合预期 维持增长势能】 4月3日给予东鹏饮料(605499)增持评级。 投资评级与估值：综合考虑上游PET 材料涨价和公司经营情况，下调26~27 年盈利预测，新增28 年盈利预测，预测公司26-28 年归母净利润分别为54.4、65.7、77.8 亿（26-27 年前次为55.5、67.3 亿），同比增长23.1%、20.9%、18.4%，当前市值对应PE 估值分别为21x、18x、15x，与可比公司比较估值仍处合理区间，维持增持评级。公司具备优秀的渠道扩张和运作能力，在公司“全国全面发展，培育第二曲线”的发展计划下，能量饮料业务市场份额持续提升，以“补水啦”为代表的第二增长曲线逐渐接力增长，此外若未来运作得当，则果之茶等其他新品亦有望放量，成长空间广阔。 该股最近6个月获得机构37次买入评级、10次增持评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、4次强推评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入”评级、1次买入-A的投评级、1次"买入"评级。 【14:45 招商公路(001965)点评：路衍经济赋能收入增长 投资收益阶段承压】 4月3日给予招商公路(001965)增持评级。 下调盈利预测，维持“增持”评级。结合公司2025 年报，公司主业收费公路业务保持稳健态势但投资收益承压，同时多条线路车流量及通行费收入有所下滑，因此该机构下调公司多条路产车流量、单车价值量及投资收益。基于以上假设，该机构下调公司2026E-2027E 盈利预测，新增2028E 盈利预测，预计公司2026E-2028E 归母净利润为53.52、55.99、58.81 亿元（原2026E-2027E 盈利预测为67.58、72.55 亿元），对应PE 分别为13/12/12 倍。可比公司宁沪高速、粤高速A 2026 年平均PE 估值倍数为15X，高于招商公路26 年PE 估值水平，因此维持“增持”评级。 风险提示：收费标准降低风险；不可抗力；竞争性线位导致车流转移。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【14:40 中裕科技(920694)2025年报点评：境外营收同比大增51% 看好新品与海外产能释放增量】 4月3日给予中裕科技(920694)增持评级。 盈利预测与投资评级：考虑2025 年公司受关税、运费、汇率波动等外部因素拖累同比下滑，下调公司2026-2027 年归母净利润预测为1.06/1.36 亿元（前值为1.39/1.65 亿元），新增2028 年归母净利润预测为1.79 亿元，对应最新PE 为21/17/13 倍，考虑公司应用于页岩油气开采领域的耐高压大流量输送软管优势深厚，新品与新产能放量可期，维持“增持”评级。 风险提示：1）国际贸易摩擦;2）宏观经济波动;3）市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、2次买入评级。 【14:35 农业银行(601288)2025年报点评：利润增速逐季向好 不良生成下降】 4月3日给予农业银行(601288)增持评级。 投资建议：农 业银行客户及网点优势明显，伴随其持续深化县域金融战略，有望保持较快的扩表及业绩增速，在国有大行中保持领先水平，近年来资产质量延续改善趋势，拨备安全垫较高。2026-2028年净利润增速预测为3.7%、4.3%、5.3%，对应BVPS 为8.51、9.14、9.80 元/股。基于其业绩增速在国有大行中保持领先，给予农业银行目标估值2026 年的0.9 倍PB，对应目标价7.66 元，维持增持评级。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【14:35 兴业银锡(000426)首次覆盖报告：银锡双核驱动成长 迈入海外拓展新阶段】 4月3日给予兴业银锡(000426)增持评级。 风险提示：项目进展不及预期；白银、锡及其他金属价格波动超预期。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【13:20 晨光生物(300138)：棉籽如期修复 植提反转在即】 4月3日给予晨光生物(300138)增持评级。 投资评级与估值：综合考虑大宗商品涨价和公司经营情况，上调26-27 年盈利预测，新增28 年盈利预测，预测公司26-28 年归母净利润分别为4.4、5.5、6.3 亿（26-27 年前次为4.1、5.1 亿），同比增长19%、27%、13%，当前市值对应PE 估值分别为13x、11x、9x，与可比公司比较估值仍处合理区间，维持增持评级。展望来看，公司植提主业或已处于价格周期底部，公司已完成库存储备以进一步提升价格及份额优势，伴随价格逐步回升，公司业绩弹性有望持续释放。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、4次买入评级、1次买入-B评级、1次“买入”投资评级。 【09:25 万科A(000002)：攻坚化险 稳筑经营底盘】 4月3日给予万科Ａ(000002)增持评级。 投资建议：行业仍在探底，公司致力于资债结构调整，持续攻坚化解风险，盘活存量，推进资源置换；融资端积极争取各类金融机构支持，落实再融资、展期等融资优化举措，推动落实各项化险工作。行业整体承压背景下，公司核心要务在于维持资金链平衡，在渡过流动性压力、成功穿越周期的前提下，公司存续价值仍相对突出。预计2026-2028 年归母净利-57、-34、-18 亿，给予“增持”评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构2次增持评级。 【09:20 美德乐(920119)：国内高精度输送系统龙头 稳健经营未来可期】 4月3日给予美德乐(920119)增持评级。 盈利预测及投资评级 风险提示： 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次增持评级。 【09:20 漫步者(002351)：海外业务逆势增长 Q4业绩实现较快增长】 4月3日给予漫步者(002351)增持评级。 投资建议：面对宏观环境挑战，公司凭借产品优化与市场策略，实现音响及海外业务逆势增长。未来公司有望通过加大研发及AI 应用，深耕技术、渠道与品牌建设，并探索布局新赛道，追求高质量可持续发展。该机构预计2026-2028 年公司归母净利润为4.8/5.2/5.7 亿元，维持“增持”评级。 风险提示：核心零部件供应风险、销售的季节性风险、原材料价格波动等 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次谨慎增持评级。 【08:21 安琪酵母(600298)2025年年报点评：海外业务引擎增长 盈利能力持续修复】 4月3日给予安琪酵母(600298)增持评级。 风险提示：短期偿债压力加大，财务费用率上升；制糖业务持续亏损，拖累整体毛利。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次强推评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级、1次买入”评级、1次买入-A投资评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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