9公司获得推荐评级-更新中
8月15日给予工业富联(601138)推荐评级。 投资建议：公司是国内各类电子设备的高端智能制造领先者，凭借先进技术、优质产品和专业服务为客户提供完整解决方案，具备全球布局优势，现有客户为全球领先的头部云服务商及品牌客户。AI产业的快速发展引发算力、高速网络通讯设备及服务器需求持续增长，为公司“端、网、云”等几大核心业务注入了澎湃动力，公司将深度受益AI需求增长。综合公司最新财报，该机构调整了公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为317.30亿（前值为292.10亿）、421.23亿（前值为344.26亿）、522.60亿（前值为414.19亿），对应8月14日收盘价的PE分别为27.1X、20.4X和16.4X。基于公司跟客户长久密切合作关系、共同开发产品的能力及供应链管理的能力，公司现在仍占有较关键的地位，该机构维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期风险：若电子产品行业需求不及预期，将直接影响客户端需求，导致公司的营业收入等降低。（2）汇率波动风险：公司营业收入中主要以非人民币（美元为主）结算，由汇率波动产生的风险将影响公司盈利水平。（3）客户相对集中的风险：公司客户相对集中，若未来主要客户的需求下降、市场份额降低或是竞争地位发生重大变动，或公司与主要客户的合作关系发生变化，公司将面临订单减少或流失等风险。（4）主要原材料价格波动风险：如果未来原材料价格持续出现大幅上涨，而公司无法将成本及时向下游传递，则将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、7次增持评级、5次强推评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A评级。 【20:14 双汇发展(000895)：收入增长稳健 Q2盈利改善】 8月15日给予双汇发展(000895)推荐评级。 投资建议：展望下半年，预计肉制品成本同比有所下降，叠加公司加大市场支持力度、积极参与竞争、加强高性价比产品推广，预计下半年肉制品吨利将维持较高水平。屠宰业务利用下半年肉类消费转旺时机，加快新客户开发和网点开发，提升门店运营质量；产品端推出等精细加工产品群，满足新兴渠道需求；发挥企业协同优势提升分割品占比，推广差异化产品，提升盈利水平。该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为622.1/643.0/664.4 亿元， 同比+4.2%/+3.4%/+3.3%； 归母净利润分别为51.6/53.9/55.8 亿元， 同比+3.4%/4.4%/3.7%，当前股价对应P/E 分别为17/16/16X，维持“推荐”评级。 风险提示：猪价大幅波动，需求恢复不及预期，新品推广不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【19:14 雪峰科技(603227)：公司区域优势显著 作为龙头有望实现强者恒强】 8月15日给予雪峰科技(603227)推荐评级。 投资建议：公司地处新疆，区域优势显著，并且作为龙头企业之一有望实现强者恒强的局面。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为5.93、8.26、10.85 亿元，现价（2025/8/14）对应PE 分别为16X、11X、9X，维持“推荐”评级。 风险提示：下游矿山景气度不及预期；区域投资环境不及预期；原材料价格波动风险；安全、环保等政策变动的风险 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【18:54 东方电缆(603606)：后续业绩支撑性强 前瞻布局新兴领域】 8月15日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议。维持公司盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为13.48、22.21、28.35 亿元，当前股价对应2025-2027年的动态PE 分别为26.2、15.9、12.5 倍。海上风电前景向好，公司海缆业务竞争力突出，看好公司中长期发展，维持公司“推荐”评级。 风险提示。1）国内外海上风电需求不及预期；2）行业竞争加剧及盈利水平不及预期；3）公司海外业务拓展情况不及预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【18:54 华发股份(600325)：积极销售去化 牢筑安全防线】 8月15日给予华发股份(600325)推荐评级。 投资建议：考虑公司项目盈利能力下滑、减值计提超出预期，下调公司2025-2027年EPS至0.26元（原为0.36元）、0.27元（原为0.43元）、0.30（原为0.48元），当前股价对应PE分别为19.8倍、18.6倍、17.1倍。公司为珠海国资领先房企，股东方多维度支持公司发展，公司自身积极激发存量资产价值、加快推动销售去化、严守现金流安全防线，持续回购股份增强投资信心，同时增加中期分红回馈股东，维持“推荐”评级。 风险提示：1）若后续购房者信心不足、楼市修复低于预期，将对公司发展产生负面影响；2）公司盈利能力进一步下探、减值计提等风险；3）公司存量资产盘活、土储结构优化低于预期风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、9次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:54 重庆啤酒(600132)：销量基本平稳 期待后续表现】 8月15日给予重庆啤酒(600132)推荐评级。 风险提示：乌苏全国化推广不及预期；大麦、包材等原料成本超预期上行；行业需求不及预期；行业竞争加剧；食品安全风险 该股最近6个月获得机构18次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级。 【15:59 中国国贸(600007)：北京核心CBD优质资产运营 助力利润穿越周期】 8月15日给予中国国贸(600007)推荐评级。 投资建议：公司作持有北京核心板块商场、写字楼、公寓及酒店等优质资产，近年来各类资产营收及利润贡献相对稳定。在降息的背景下，公司2022-2024年股息率仍能达到4.42%、4.13%和6.53%。该机构预计公司2025-2027 年营业收入达39.36/40.07/40.90 亿元，归母净利润达12.80/13.31/13.88 亿元，对应PE 倍数为16/15/15 倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：持有类资产消费需求不足风险，公司分红不及预期风险 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次持有评级。 【15:39 凯因科技(688687)：深化布局乙肝治疗领域 降本增效提升利润率】 8月15日给予凯因科技(688687)推荐评级。 投资建议：公司金舒喜和凯因益生集采落地业绩影响逐渐出清，凯力唯销售保持稳健强韧，培集成干扰素α-2 注射液已申报上市，获批后有望快速推动公司业绩增长。该机构预计公司2025/2026/2027 年的营收分别为13.59 亿元/16.06亿元/19.49 亿元，归母净利润分别为1.64 亿元/1.94 亿元/2.37 亿元；对应PE分别为38 倍/32 倍/26 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：干扰素集采执行不及预期风险，销售不及预期风险，研发数据及申报上市进度不及预期风险，丙肝药物市场竞争加剧风险，医保及政策风险等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【12:39 甘源食品(002991)：Q2淡季承压 关注调整进展】 8月15日给予甘源食品(002991)推荐评级。 投资建议：Q2 淡季承压，关注调整进展，下调至“推荐”评级。当前行业竞争激烈、需求平淡，公司多措并举推进调整，考虑到改革成效兑现需要时间，26 年春节较晚、年节对25Q4 营收助益较弱，以及短期内成本和费投压力仍存，该机构下修25-27 年EPS 预测为2.65/3.78/4.52 元（原25-27 年预测为4.30/5.05/5.86 元），对应PE 为22/15/13 倍，给予目标价68 元，对应26 年PE18 倍，下调至“推荐”评级。 风险提示：原料价格大幅上涨，渠道调整/新品拓展/海外扩张不及预期 该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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