7公司获得增持评级-更新中

时间：2026年04月04日 20:10:08 中财网

【20:05 球冠电缆(920682)2025年报点评：铜价上涨+中标价格下行影响 2025年盈利承压】

　　4月4日给予球冠电缆(920682)增持评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑铜价上涨影响，该机构下调此前盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润为1.02/1.14/1.30 亿元（26-27 年前值为1.7/1.9亿元），同增5%/12%/14%，对应PE 为28/25/22 倍，考虑公司国网及南网中标持续创新高，出货有望平稳增长，维持“增持”评级。

　　风险提示：竞争加剧、行业需求不及预期、铜价格波动。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级。


【20:05 普联软件(300996)：收入结构进一步多元化 信创化、智能化取得进展】

　　4月4日给予普联软件(300996)增持评级。

　　盈利预测与投资建议：结合2025 年公司业绩，该机构调整2026 年盈利预测，并新增2027-2028 年盈利预测。该机构认为，公司在新领域、新客户拓展方面卓有成效，信创ERP 产品顺利落地，业务与营收空间进一步打开；不过同时，公司面临的行业竞争日趋激烈，项目周期有所拉长，导致单项目盈利能力有所下降，同时公司持续引进高水平人才，人员费用支出较为刚性。结合以上，该机构预测公司2026-2028 年营收分别为9.66/10.86/12.05 亿元（ 2026 年原预测值为13.07 亿元）， 归母净利润分别为1.09/1.29/1.50 亿元（2026 年原预测值为2.46 亿元）。2025 年公司紧抓信创机遇，在央国企信创趋势下加速信创ERP 标杆案例落地，同时新领域新客户拓展卓有成效，收入结构更加多元。短期收入确认节奏不影响公司整体较为景气的经营发展趋势，不过考虑到短期利润释放节奏延后，该机构调整为“增持”评级。

　　风险提示：石油石化行业景气度下滑的风险；建筑行业业务发展不及预期的风险；战略客户、新业务领域开拓不及预期的风险；行业信创推进不及预期的风险等。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【20:05 详解华夏银行(600015)2025年报：息差企稳 营收利润增速修复】

　　4月4日给予华夏银行(600015)增持评级。

　　盈利预测与估值。（1）盈利预测方面，假设：①资产扩表，基于网点布局、市场容量，假设公司贷款增速总体与全国贷款增速匹配。②息差逐渐底部企稳，挂牌利率调降缓释负债成本。③非息收入维持平稳。④成本收入比平稳，公司经营成熟稳健，成本收入比保持平稳。⑤信用成本保持平稳，不良生成稳中有降。综上，公司营收由于息差降幅收敛，呈现稳中有升态势，预计公司26/ 27/ 28 年营收分别为965.29/ 997.00/1026.38 亿元，yoy +5.0%/ +3.3%/ +2.9%；利润匹配营收修复，预计公司26/ 27/ 28年归母净利润分别为307.69/ 313.69/ 321.38 亿元，yoy +1.9%/ +2.0%/ +2.5%。（2）估值方面，可比公司中，兴业银行、浦发银行、中信银行、光大银行均为对公占比较高的股份行。可比公司28 年平均PB 估值0.40x，华夏银行为0.30x，估值具性价比，安全性较高，该机构首次覆盖，给予“增持”评级。

　　投资建议：公司2026E、2027E、2028E PB 分别为0.35x/ 0.32x/ 0.30x；公司作为全国性股份行，对公业务基础扎实，贷款增速回升，利润增速匹配营收增速修复。首次覆盖给予“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。


【16:45 四方股份(601126)：业绩稳健 SST+出海有望贡献新增量】

　　4月4日给予四方股份(601126)增持评级。

　　【投资建议】：
　　该机构调整了对公司的盈利预测，并新增了2028 年预测，预计2026-2028 年实现营业收入96.43/112.79/130.47 亿元，同比+17.70%/+16.96%/+15.68%，实现归母净利润9.68/11.67/13.41 亿元，同比+16.72%/+20.59%/+14.93%；对应EPS 分别为1.16/1.40/1.61 元，2026 年4 月2 日股价对应PE 分别为36/30/26倍，维持“增持”评级。

　　【风险提示】：
　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【15:40 铜陵有色(000630)首次覆盖报告：资源增厚与冶炼改善共振成长】

　　4月4日给予铜陵有色(000630)增持评级。

　　风险提示：项目进展不及预期，金属价格波动。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次优于大市评级。


【09:25 安井食品(603345)2025年年报点评：原料价格上涨 盈利承压】

　　4月4日给予安井食品(603345)增持评级。

　　盈利预测：该机构预测公司2026、2027、2028 年的每股收益为5.19、5.78、6.38 元，参照4 月2 日的收盘价96.37 元，对应的市盈率分别为18.58、16.67、15.1 倍，给予公司“增持”评级。

　　风险提示：原材料价格波动，导致盈利水平持续下滑；广东安井、山东安井、洪湖安井等新基地陆续投产，固定资产折旧侵蚀利润空间；汇率波动的风险。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、7次增持评级、4次强推评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级。


【09:25 当升科技(300073)年报点评：业绩恢复增长 磷酸铁锂将持续放量】

　　4月4日给予当升科技(300073)增持评级。

　　风险提示：行业竞争加剧；我国新能源汽车销售不及预期；上游原材料价格大幅波动；市场拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。