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68公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2026年04月30日 22:03:16 中财网 |
4月30日给予昆药集团(600422)推荐评级。
投资建议：考虑到集采执行及渠道改革进展，该机构下调盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润为2.4/3.5/4.1 亿元（26-27 年前值7.0/8.5 亿元），同比增速为-31.0%/+46.2%/+15.4%。鉴于2026 年为公司业绩低谷与拐点元年，后续将随渠道改革落地实现恢复性高增长，具备明显的估值修复空间，参考可比公司估值，该机构给予35 倍目标PE，对应目标价11.2 元，维持“推荐”评级。
风险提示：产品销售和推广不及预期，渠道改革进度不及预期，整合不及预期。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级。
【21:32 万兴科技(300624)：业绩短期承压 AI与全球化驱动新增】
4月30日给予万兴科技(300624)推荐评级。
投资建议：考虑到公司作为“出海+AIGC”双主线核心标的，但短期受全球流量竞争加剧、AI 算力投入高企、产品商业化节奏放缓等影响。该机构预计公司2026-2028 年营收分别为17.76、20.20、22.24 亿元（2026-2027 年前值为19.63、23.38 亿元），归母净利润分别为0.46、0.70、0.78 亿元（2026-2027 年前值为0.88、1.08 亿元）；对应EPS 分别为0.24、0.36、0.40 元，维持“推荐”评级。
风险提示：地缘政治风险；AI 商业化落地不及预期；行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。
【20:27 天岳先进(688234)2026年第一季度报告点评：毛利率有所回升 亏损环比收窄】
4月30日给予天岳先进(688234)推荐评级。
投资建议：预计公司2026 至2028 年分别实现营收18.29/22.01/25.71 亿元，同比增长24.88%/20.33%/16.78%，归母净利润分别为0.65/1.20/1.95 亿元，分别同比131.05%/85.04%/62.94%；EPS 分别为0.13/0.25/0.40，当前股价对应2026-2028 年PB 为7.04/6.93/6.75，维持“ 推荐” 评级。
风险提示：产品验证不及预期的风险；产能提升不及预期的风险；碳化硅在新兴领域的应用不及预期的风险；国际贸易的风险。
该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、1次买入评级。
【20:27 华宏科技(002645)2026一季报点评：稀土产品量价齐升 业绩大幅增长】
4月30日给予华宏科技(002645)推荐评级。
投资建议：鉴于公司26Q1 业绩大幅增长，该机构上调公司盈利预测，预计2026-2028 年公司归母净利润分别为5.28 亿元、6.85 亿元、8.93 亿元，对应PE 分别为27.83x、21.46x、16.47x。稀土产业链景气度高、公司产能稀土回收、磁材产能持续释放，维持“推荐”评级。
风险提示：稀土价格大幅波动的风险，新建项目进度不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次买入评级。
【20:17 重庆啤酒(600132)：经营稳健 产品结构持续提升】
4月30日给予重庆啤酒(600132)推荐评级。
风险提示：1）宏观经济波动影响：啤酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响啤酒行业复苏。3）行业竞争加剧风险：
该股最近6个月获得机构16次买入评级、13次增持评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。
【20:07 中熔电气(301031)：下游行业发展高景气 推动业绩持续高增长】
4月30日给予中熔电气(301031)推荐评级。
投资建议：展望2026 年，一方面，受益于新能源车渗透率的继续上升以及储能、数据中心等下游行业高景气的延续，公司业务规模有望继续扩张；另一方面，2026 年以旧换新与新能源车购置税减征政策对高端车型实行更高补贴，有望推动高端车型销量占比提升，高端产品对激励熔断器需求更大有望带动公司激励熔断器销量的继续增长。预计2026 年-2028 年公司将分别实现营业收入29.03 亿元、35.81 亿元、42.15 亿元，实现归母净利润5.42 亿元、6.86 亿元、8.27 亿元，摊薄EPS 分别为5.51 元、6.98 元、8.41 元，对应PE 分别为29.30 倍、23.14 倍、19.21 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：下游客户销量不及预期的风险；新产品市场拓展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。
【20:07 千禾味业(603027)：Q1边际企稳 全年渐进改善】
4月30日给予千禾味业(603027)推荐评级。
投资建议：Q1 边际企稳，全年渐进改善，维持“推荐”评级。25 全年公司经营受损较多，26Q1 经营环比修复，Q2 低基数来临后公司修复有望加快，26 全年基本面有望得到改善。基于2025 年报与2026 年一季报，该机构调整26-27 年EPS 预测为0.35/0.40 元（原预测为0.36/0.42 元），引入28 年EPS 预测为0.44元，对应PE 为28/25/23 倍，维持目标价10.8 元，对应26 年约31 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级。
【20:07 宝钢股份(600019)：核心产品毛利提升 盈利稳步修复】
4月30日给予宝钢股份(600019)推荐评级。
投资建议：预计2026-2028 年公司营收分别为3209.15/3255.92/3320.83 亿元；归母净利润分别为114.85/127.76/140.43 亿元。公司为国内钢铁行业龙头企业，核心冷轧产品毛利率稳步修复，差异化产品保持高市占率，叠加技术引领与数智化转型赋能，中长期发展前景向好，维持 “推荐” 评级。
风险提示：下游需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性的风险；钢铁冶炼技术革新的风险；国内外政策不确定性的风险等。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级。
【20:02 莱克电气(603355)：稳住收入规模 利润受成本汇率等影响】
4月30日给予莱克电气(603355)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2026~2028 年营业收入分别为103.5/109.1/115.2亿元，分别同比+4.9%/+5.3%/+5.7%，归母净利润7.1/9.5/10.9 亿元，分别同比-11.5%/+33.8%/+15.4%，EPS 分别为1.23/1.65/1.90 元每股，当前股价对应24.1/18.0/15.6x P/E， 维持“推荐”评级。
风险提示：美国关税政策风险；需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；汇率大幅波动的风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级。
【17:22 中国人保(601319)2026年一季报点评：COR持续优化 NBV稳增】
4月30日给予中国人保(601319)推荐评级。
投资建议：2026Q1 集团财险主业保持稳中向好，COR 持续优化且领先于同业水平，但受投资波动影响业绩有所下行。考虑投资波动，该机构调整公司 2026-2028 年 EPS 预测值为1.12/1.4/1.6 元（原1.16/1.4/1.6 元），给予财产险业务2026 年 PB 目标值为 1.3x，其他业务为 1x，人身险业务 PEV 目标值为0.5x，对应 2026 年目标价为10.5 元。维持公司“推荐”评级。
风险提示：政策变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行
该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。
【16:47 伟星新材(002372)2026年一季报点评：Q1营收承压 复价支撑毛利率修复】
4月30日给予伟星新材(002372)推荐评级。
投资建议：公司是管材行业龙头企业，在品牌、渠道、产品质量等方面均具有明显优势，公司深耕零售市场，坚守高端定位，在房地产市场进入存量时代后，“好房子”建设有望驱动高品质绿色建材需求释放，利好公司高端家装市场市占率提升。此外，公司持续推广“伟星水生态”一体化系统解决方案，有望通过提高客单价提升公司销售收入。公司海外市场的拓展也将为公司贡献更多业绩增量。看好公司中长期发展前景。预计公司26-28 年归母净利润为8.26/9.04/9.80 亿元，每股收益为0.52/0.57/0.62 元， 对应市盈率21/19/18倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期的风险；原材料价格波动超预期的风险；行业竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。
【16:32 新华保险(601336)2026年一季报点评：业绩超预期增长】
4月30日给予新华保险(601336)推荐评级。
投资建议：2026Q1 公司业绩在投资承压背景下实现超预期增长，负债端在保持业务发展的同时亦实现结构优化。该机构调整公司 2025-2027 年 EPS 预测值为12.1/12.5/13.2 元（原11.9/12.3/13 元），给予2026 年 PEV 目标值为 0.7x，对应 2026 年目标价为71.8 元，维持“推荐”评级。
风险提示：政策变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次买入-A投资评级。
【16:32 华兰生物(002007)2025年报及26Q1业绩点评：血制品业务稳健增长 生物类似药成为新增长极】
4月30日给予华兰生物(002007)推荐评级。
盈利预测及投资建议 别同比增-12.6%/7.5%/7.4%；归母净利润为9.8/10.7/12.1 亿元，分别同比增4.9%/8.7%/12.6%。
风险提示：新浆站采浆不及预期；进口白蛋白价格冲击；血制品生产质量风险；流感疫苗竞争加剧，继续降价风险；系统风险。
盈利预测：该机构预测公司2026-2028 年，营收分别为40.2/43.2/46.4 亿元，分
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级。
【16:32 天坛生物(600161)2025年报及26Q1业绩点评：多因素影响利润短期承压 迎来沉淀转折之年】
4月30日给予天坛生物(600161)推荐评级。
盈利预测及投资建议
盈利预测：该机构调整公司2026-2028 年盈利预测，营收分别为62.2/67.7/75.9亿元，分别同比增0.9%/8.9%/12.1%；归母净利润为10.4/12.3/15.5 亿元，分别同比增-4.5%/18.3%/25.6%。
风险提示：浆站合规运营风险，采浆量不及预期；血制品生产质量控制 风险；行业竞争加剧，产品价格继续下降风险；并购估值较高风险；系统风险。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级。
【15:42 中国人寿(601628)：量质并进 NBV 增速预计领先同业】
4月30日给予中国人寿(601628)推荐评级。
投资建议：2026Q1 公司负债端表现亮眼，新单快速增长的同时推动结构优化，价值率持续向好；资产端受市场波动影响有所下行。展望全年，后续炒停基数效应下NBV 增幅或有回落，但预计公司头部优势依旧突出。考虑资本市场波动，该机构调整公司2026-2028 年EPS 预测值为4.46/4.92/5.25 元（原5.63/6/6.77元），给予2026 年 PEV 目标值为 0.85x，对应 2026 年目标价为48.4 元，维持公司“推荐”评级。
风险提示：监管变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行
该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A投资评级、2次跑赢行业评级。
【15:32 澳华内镜(688212)深度研究报告系列四：布局ERCP手术机器人 打开成长新空间】
4月30日给予澳华内镜(688212)推荐评级。
投资建议：综合考虑公司内窥镜库存出清节奏、AQ-400 上市后的放量节奏、ERCP 手术机器人注册进展，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为0.81、1.25、1.85 亿元（26-27年原预测值为0.83、1.16 亿元），同比变动分别为+608.4%、+53.7%、+48.1%，EPS 分别为0.60、0.93、1.37 元。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值68 亿元，对应目标价约50 元，维持“推荐”评级。
风险提示：1、产品注册进展不及预期；2、新品推广进展不及预期；3、医疗领域整顿力度超预期；4、市场空间测算出现偏差。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级。
【15:32 潞安环能(601699)公司2025年年报及2026年一季报点评：一季度量价温和修复 归母净利润同比改善】
4月30日给予潞安环能(601699)谨慎推荐评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。
【15:32 华阳股份(600348)2025年年报及2026年一季报点评：量增降本支撑盈利韧性 新能源新材料实现突破性进展】
4月30日给予华阳股份(600348)谨慎推荐评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、3次买入评级、1次谨慎推荐评级。
【15:28 桃李面包(603866)：营收降幅已在收窄 静候经营拐点】
4月30日给予桃李面包(603866)推荐评级。
投资建议：营收降幅已在收窄，静候经营拐点，维持“推荐”评级。考虑到短期内折旧摊销及费投压力持续，该机构调整26-28 年EPS 预测至0.19/0.20/0.23元（原26-27 年预测为0.27/0.29 元），对应PE 为27/25/22 倍。公司调整稳步推进，营收降幅收窄，后续伴随基数降低、调整成效兑现，经营有望改善。当前股息率4%，确定性收益具备吸引力。该机构给予27 年目标价5.5 元，对应估值27 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：需求复苏不及预期、渠道分散化与行业竞争压力加剧、原料成本超预期上涨等。
该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次中性评级、1次谨慎增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【15:28 上海新阳(300236)：电子化学品利润高增 大规模项目进展顺利】
4月30日给予上海新阳(300236)推荐评级。
投资建议：半导体正处需求持续增加的行业上行周期，公司集成电路用湿电子化学品订单持续攀升、产销增幅可观，合肥新阳扩产项目目前已完成部分产线建设（2025 年4 月公告，项目建设产能从1.7 万吨/年扩至4.35 万吨/年，扩建产能计划于2027年6 月底前全部完成），即将进入调试及试生产阶段，有望带来增量收益；同时，公司拟新建的上海松江本部5 万吨/年集成电路关键工艺材料项目已开工，进展顺利，投产后将进一步扩充半导体用电子化学品产能，匹配快速增长的市场需求。随着高毛利的半导体材料销售规模的不断增加，公司营收和利润均有望保持较好的增幅。综上，该机构预期2026-2027 年公司有望实现归母净利润4.17 亿元、5.70 亿元（较原值3.64 亿元、5.22 亿元有所上调，考虑到公司电子化学品销量呈现快速增加态势，未来随着各新建项目投产，量增趋势有望持续，因此上调了销量预期），新增2028 年归母净利润预测值7.15 亿元，对应2026年4 月29 日收盘价PE 分别为72.1 倍、52.7 倍、42.0 倍，终端半导体行业基本面向好、景气上行，公司湿电子化学品销售规模扩大、业绩增势向好，维持“推荐”评级。
风险提示：1、终端需求增速不及预期。若终端半导体产业需求增长不及预期，则公司电子化学品订单和销售规模增长可能放缓。2、市场竞争加剧、产品价格大幅下行的风险。若可比公司实现技术突破、大幅提高产能规模，则可能造成部分产品产能过剩、市场竞争加剧的风险，进而导致相关产品价格下行、毛利被压缩。3、原材料价格大幅波动的风险。若基础化工原料受极端气候、海外地缘政治等因素影响，厂家开工受阻，供需基本面和库存结构出现较大变动，则原料价格可能出现较大波动，从而造成公司生产成本的大幅抬升。4、在建项目建设进度不及预期的风险。若公司在建的合肥新阳扩产项目和上海化学工业区项目建设进度不及预期，产能无法及时释放，则可能影响公司业绩兑现。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。
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